Análise das relações de longo prazo entre a posição internacional de investimentos, o efeito Balassa-Samuelson e a taxa de câmbio real: testes de cointegração

Description

Submitted by Pierre Marinho ([e-mail]) on 2013-03-08T15:52:05Z
No. of bitstreams: 1
MPFE_Dissertacao_Pierre da Silva Marinho_VF.pdf: 205056 bytes, checksum: f7e17dd57f3b948dffa3140396cbbb86 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia ([e-mail]) on 2013-03-08T15:55:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1
MPFE_Dissertacao_Pierre da Silva Marinho_VF.pdf: 205056 bytes, checksum: f7e17dd57f3b948dffa3140396cbbb86 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-08T15:57:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1
MPFE_Dissertacao_Pierre da Silva Marinho_VF.pdf: 205056 bytes, checksum: f7e17dd57f3b948dffa3140396cbbb86 (MD5)
Previous issue date: 2013-02-05 / The objective of this paper is to analyze the evidences of long-run relationship among three variables: real exchange rate ('RER'), international investment position ('NFA') and the Balassa-Samuelson effect ('PREL') in a group of 28 countries. This group is composed of countries in different stages of economic development. The methodology utilized to assess long-run relationship was cointegration. The tests performed were developed by Bierens (1997), nonparametric test, and by Saikkonen and Lütkepohl (2000a, b, c), test that firstly estimates a deterministic term. Evidences of cointegration were found in both tests for the majority of the countries. However, there were significant differences between the results of the two performed tests. These differences between the two results and also some special cases of countries that did not demonstrated evidences of cointegration require deeper studies on the long-run behavior of the three variables analyzed in this paper. / Este trabalho tem a finalidade de analisar as evidências de relações de longo prazo entre a taxa de câmbio real ('RER'), a posição internacional de investimentos ('NFA') e o efeito Balassa-Samuelson ('PREL') em um grupo de 28 países, grupo este que inclui países em diferentes estágios de desenvolvimento. A metodologia utilizada foi a de testes de cointegração. Os testes aplicados foram desenvolvidos por Bierens (1997), teste não paramétrico, e por Saikkonen e Lütkepohl (2000a, b, c), teste que consiste em primeiro estimar um termo determinístico. Evidências de cointegração são constatadas, em ambos os testes, na maioria dos países estudados. Entretanto, houve diferenças relevantes entre os resultados encontrados através dos dois testes aplicados. Estas diferenças entre os resultados, bem como alguns casos especiais de países que não demonstraram evidências de cointegração, requerem análises mais aprofundadas sobre o comportamento de longo prazo das três variáveis estudadas.

Links & Downloads

1. MARINHO, Pierre da Silva. Análise das relações de longo prazo entre a posição internacional de investimentos, o efeito Balassa-Samuelson e a taxa de câmbio real: testes de cointegração. Dissertação (Mestrado Profissional em Finanças e Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2013.
2. http://hdl.handle.net/10438/10602

Tags

Cointegration

Exchange rate misalignment

Desalinhamento cambial

Taxa de câmbio real

Real exchange rate

Economia

Cointegração

Câmbio

Modelos econométricos

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/10602
Date	05 February 2013
Creators	Marinho, Pierre da Silva
Contributors	Marçal, Emerson Fernandes, Rochman, Ricardo Ratner, Escolas::EESP, Gala, Paulo
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess