TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN FINANZAS / Usando un modelo Bivariado GARCH en media VAR y un modelo MS-VAR con dos
regímenes (baja y alta volatilidad) se analiza el efecto de los precios de los commodities
metales: cobre, oro y plata sobre el rendimiento del índice General de la Bolsa de
Valores de Lima (S&P/BVL), empleando datos semanales para el periodo septiembre
2003 - abril 2017. Encontrando evidencia positiva y significativa del efecto directo de
la incertidumbre en los precios de los commodities oro y plata sobre el rendimiento
del S&P/BVL, a diferencia del efecto directo de la incertidumbre en el precio del commodity
cobre, el cual es significativo pero negativo. En este contexto, la respuesta del
S&P/BVL ante un shock positivo en los precios de los commodities es positiva y ante un
shock negativo la respuesta del S&P/BVL es negativa, siendo la persistencia del efecto
significativa hasta la segunda semana y desapareciendo en la semana seis. Asimismo,
los parámetros del modelo y la respuesta del S&P/BVL en un régimen de alta volatilidad
ante un shock en el precio de uno de los commodities en estudio es mayor y más
persistente que en un régimen de baja volatilidad. Finalmente, la incertidumbre o un
shock en los precios del commodity cobre genera un mayor efecto sobre el rendimiento
del S&P/BVL que cuando se trata de los metales precioso, oro o plata.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/149881 |
| Date | 09 1900 |
| Creators | Portal Machuca, Yessenia |
| Contributors | Ruiz Vergara, José |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
| Rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ |
Page generated in 0.0023 seconds