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Previous issue date: 2015-02-12 / Mergers and acquisitions (M&A) transaction have taken a leading role in the global economy in recent decades. The financial institutions in Brazil have found through M&A transactions a quick way to grow, diversify risks, legitimize themselves and pursue their international growth. In order to extend the knowledge on the subject a literature review was prepared on the key drivers of M&A transactions and on firms internationalization. A multiple case study was developed in order to compare two cross-border M&A transactions that Itaú Unibanco took part, concerning the drivers and inhibitors that have led to success or failure in the attempt to close the transaction. The data collection instrument used was a semi-structured interview script, and the collected data were analyzed with the technique of content analysis. As result of the content analysis six categories were identified, as follows: Motivations for Itaú Unibanco internationalization; Drivers to cross-border expansion via M&A transactions; Inhibitors to cross-border expansion via M&A transactions; Importance of the due diligence process for M&A transactions; Influence of the Regulatory Capital in the execution of cross-border M&A transactions; Necessity to prior study and understand the target markets and institutions. The results of the research indicates that the key drivers for cross-border M&A transactions by Itaú Unibanco are related to economic and managerial factors and also that Brazilian financial institutions are less competitive due to the costs of operating in Brazil associated with aspects such as high tax rates and restrictive regulations in terms of capital ratio. It is understood that the results of the research may be applicable to other Brazilian financial institutions that are seeking its internationalization through M&A transactions. / As transações de fusões e aquisições (F&A) assumiram um papel de destaque no cenário econômico mundial nas últimas décadas. As instituições financeiras brasileiras por meio de transações de F&A encontraram uma forma rápida de crescer, diversificar riscos, legitimar-se e realizar sua expansão internacional. Com o objetivo de expandir o conhecimento sobre o assunto, foi realizado um estudo bibliográfico sobre os principais motivadores de transações de F&A e internacionalização de empresas. Foi desenvolvido um estudo de casos múltiplos com o objetivo de comparar duas transações de F&A internacionais que o Itaú Unibanco participou para analisar os fatores motivadores, inibidores e que levaram ao sucesso ou fracasso na tentativa de concretizar a transação. A coleta de dados foi realizada por meio de um roteiro de entrevistas semiestruturado e, os dados coletados foram analisados com a técnica da análise de conteúdo. Com a análise de conteúdo foram identificadas seis categorias, sendo: Motivações da internacionalização do Itaú Unibanco; Motivadores da expansão internacional via operações de F&A; Inibidores da expansão internacional via operações de F&A; Importância do processo de due diligence para operações de F&A; Influência do Capital Regulatório na realização de operações de F&A internacionais; Necessidade de estudar e conhecer previamente os mercados e instituições target. Os resultados obtidos com a pesquisa indicam que os principais motivadores para operações de F&A internacionais no Itaú Unibanco estão relacionados a fatores econômicos e gerenciais, indicam também que as instituições financeiras brasileiras perdem competitividade devido o custo de operar no Brasil associado a fatores como carga tributária elevada e regulações restritivas em termos de índice de capital. Entende-se que os resultados da pesquisa podem ser aplicáveis em outras instituições financeiras brasileiras que busquem se internacionalizar por meio de transações de F&A.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tede.mackenzie.br:tede/958 |
| Date | 12 February 2015 |
| Creators | Romero, Daniel de Carvalho |
| Contributors | Perez, Gilberto, Perera, Luiz Carlos Jacob, Imoniana, Joshua Onome |
| Publisher | Universidade Presbiteriana Mackenzie, Controladoria Empresarial, UPM, BR, Ciências Contábeis |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do Mackenzie, instname:Universidade Presbiteriana Mackenzie, instacron:MACKENZIE |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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