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盈餘反應係數綜合性探討與台灣股市之實證研究 / A Synthesis of Earnings Response Coefficient and Taiwan Stock Market Evidence

自Ball & Brown研究盈餘報酬關係以來,諸位學者亦探討其關係之相關性,因此引進ERC之決定因素來增強盈餘報酬關係,在此類研究無論在決定因素之取捨與方法論改良,均有許多學者加入探討,而在臺灣僅有陳志愷君有類似的研究。本研究大致遵循Collins & Kothari之研究,採關聯性研究,以逆迴歸來建立盈餘報酬之模型,並以ARIMA(1,1)來分離恆常所得與暫時性所得以經濟成長機會、無風險利率、系統風險、殖利率、恆常係數為決定因素。本研究探討三項主題:一、傳統盈餘報酬之關係二、探討ERC之決定因素在盈餘報酬模型中的關係三、探討考慮ERC之決定因素與未考慮時之比較。本研究之結論為一、傳統盈餘報酬模型中並未有顯著關係二、決定因素大致與預期符號相符險且有經濟成長機會、系統風險、殖利率呈顯著關係三、考慮決定因素之前後並未有顯著差異。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/B2002003859
Creators陳永和, Chen, Yung Ho
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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