The primary purpose of this paper is to analyse the effect of the market reaction to stock recommendations published by Swedish banks. The market price reactions will also be compared to the OMXSPI index to analyse if it is possible to earn higher returns by following the recommendations. Previous studies suggest that the effect of stock recommendations leads to higher trading volumes and returns. While previous studies suggest that there is an effect, the effect from stock recommendation is not long lasting. The data collected consist of 659 stock recommendations from the biggest banks in Sweden. The results of the paper are in line with previous studies on the subject. The results suggest that buy recommendations lead to increased trading volumes and returns on the publication day. We also find that the cumulative average return from the recommendations is slightly higher than the index on the publication date. / Huvudsakliga syftet med denna studie är att undersöka marknadsreaktioner på aktierekommendationer utgivna av svenska banker. Syftet är även att jämföra marknadens prisreaktioner med OMXSPI index för att undersöka huruvida avkastningen från rekommendationerna överträffar index. Tidigare forskning har visat att aktierekommendationer leder till högre avkastning och högre handelsvolym. Effekten är däremot inte bestående på längre sikt. Datainsamlingen innehåller 659 aktierekommendationer från storbankerna i Sverige. Resultatet av studien ligger i linje med tidigare forskning. Resultatet visar att köprekommendationer leder till att avkastningen och handelsvolymen ökar i genomsnitt på kort sikt. Studien finner även att den kumulativa avkastningen från rekommendationerna är något högre än index på publiceringsdagen.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:sh-41135 |
| Date | January 2020 |
| Creators | Tekeste, Natanael, Sulaka, Saymon |
| Publisher | Södertörns högskola, Företagsekonomi, Södertörns högskola, Företagsekonomi |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.002 seconds