Return to search

Överpresterar små bolag i en sektor som strukturellt missgynnar dem? : En studie om storlekseffekten i halvledarsektorn / Are mall Companies Outperforming in a Sector that Structurally Disadvantages them? : A Study of the Size Effect in the Semiconductor Sector

Detta arbete syftar till att undersöka relationen mellan företagsstorlek och dess aktieavkastning,annars känt som storlekseffekten, inom halvledarsektorn. Vi använder oss av två portföljer bestående av de tio största och tio minsta halvledarbolagen och görutfallstestet under perioden 2004–2015. Tre olika allokeringsstrategier tillämpas: equal weight, meanvariance och equal risk contribution samt tre olika ombalanseringsperioder. Vårt resultat visar på ett negativt samband mellan företagsstorlek och riskjusterad avkastning oavsettallokeringsstrategi. Resultaten tyder på att effekten inte är en proxy för fundamentala skillnader ellerberor på en felspecificering av β. / This thesis aims to examine the relationship between firm size and stock return, otherwise known asthe size effect, within the semiconductor industry. We construct two portfolios each comprising the ten largest and smallest semiconductor companiesand conduct a back test between 2004-2015. We examine three allocation strategies: equal weight,mean variance, and equal risk contribution along three difference rebalancing periods. Our results show a negative relationship between firm size and risk adjusted return regardless ofallocation strategy. The results also show that size effect is not a proxy for fundamental differencesnor a misspecification of β.

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-298257
Date January 2021
CreatorsEriksson, Caroline, Jakobsson, Rasmus
PublisherKTH, Fastigheter och byggande
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageEnglish
TypeStudent thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text
Formatapplication/pdf
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
RelationTRITA-ABE-MBT ; 21414

Page generated in 0.0017 seconds