Die Dissertation ist kumulativ und besteht aus vier eigenständigen Aufsätzen.
Der erste Aufsatz beschreibt den Handel auf außerbörslichen Märkten mit Suchbeschränkungen. Händler, die Transaktionen für Investoren vermitteln, bilden endogen heterogene Suchcharakteristika aus, die zu einer Kern-Peripherie Marktstruktur führen. Kernhändler handeln deutlich häufiger und erzielen deutlich höhere Handelsmargen sowie Gewinne als Peripheriehändler. Zudem handeln Händler unterschiedlicher Suchcharakteristika mit Investoren zu unterschiedlichen Preisen.
Der zweite Aufsatz beschreibt den Preiswettbewerb unter Händlern auf außerbörslichen Märkten. Händler, die Transaktionen für Investoren vermitteln, bilden endogen heterogene Charakteristika aus, die unter gewissen Umständen zu einer Kern-Peripherie Marktstruktur führen. Kernhändler handeln deutlich häufiger als Peripheriehändler. Außerdem erzielen Kernhändler höhere Handelsmargen als Peripheriehändler, obwohl sie engere Geld-Briefkursspannen anbieten.
Der dritte Aufsatz beschreibt den Handel auf Börsenmärkten. Händler mit weitem Zeithorizont handeln zu geringeren effektiven Handelskosten als Händler mit kurzem Zeithorizont, was Anreize für den außerbörslichen Handel schafft und zu heterogenen Zeithorizonten im Gleichgewicht führt. Eine Kern-Peripherie-Händlerstruktur bildet sich endogen.
Der vierte Aufsatz untersucht Interbanken-Ansteckungseffekte, die aufgrund von panikgetriebenen Geldabflüssen entstehen und stellt diese in Bezug auf das zugrundeliegende Interbanknetzwerk. Drei Schlussfolgerungen für die Bankenregulierung und Krisenmanagement werden abgeleitet.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:DRESDEN/oai:qucosa:de:qucosa:80642 |
| Date | 15 September 2022 |
| Creators | Singer, Alexander |
| Contributors | Universität Leipzig |
| Source Sets | Hochschulschriftenserver (HSSS) der SLUB Dresden |
| Language | English |
| Detected Language | German |
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| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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