The main purpose of this work is to analyze currency risk management opportunities in the industrial company “Snaige”. In order to reach this objective some tasks are set during the work. Firstly it is important to reveal the importance of foreign exchange risk management for the companies that are vulnerable to adverse currency rates. Necessary condition of the work is to measure “Snaige” company’s exposure to currency risk. Using historical simulation and scenario analysis critical point is to compare company’s earnings using and not using hedging. Final task is to assess the benefit for the company on using specific derivatives. Correlation analysis shows that USA dollar, Russian rouble and Ukrainian hryvnia currencies are positively related to each other. Exposure measurement VaR calculation results reveal that currencies with a strong positive correlation have a highest risk and are the most worth hedging. From the historical simulation and scenario analysis it is clear that company will incur huge losses in 2008 if it does not manage foreign exchange risk. Finally, it is important to mention that hedging instruments differ and the choice of using specific derivatives should depend on the current market situation and the foreign exchange risk management policy of the company. / Bakalaurinio darbo tikslas yra ištirti valiutų rizikos valdymo galimybes gamybinėje įmonėje “Snaigė”. Norint pasiekti nusistatytą tikslą yra užsibrėžti konkretūs uždaviniai. Pirmiausia yra svarbu atskleisti valiutų rizikos valdymo svarbą įmonėms, kurios yra jautrios nepalankiems valiutų kursų svyravimams. Nemažiau svarbi darbo dalis yra išmatuoti įmonės “Snaigė” valiutų rizikos dydį. Atliekant istorinės simuliacijos ir scenarijų analizes svarbus veiksnys yra palyginti įmonės pajamas apsidraudžiant bei nedraudžiant valiutų rizikos. Galutinis darbo uždavinys yra naudos įvertinimas įmonei “Snaigė” naudojat išvestines finansines priemones Koreliacijos analizė rodo, jog JAV dolerio, Rusijos rublio ir Ukrainos grivinos valiutų svyravimai stipriai priklauso vienas nuo kito. Valiutų rizikos dydžio VaR skaičiavimų rezultatai atskleidžia, kad valiutos, kurios turi stiprų teigiamą ryšį, taip pat yra pačios rizikingiausios ir jas labiausiai verta apdrausti. Atlikus istorinės simuliacijos bei scenarijaus analizes yra nustatyta, jog įmonė, nevaldydama valiutų rizikos, patirs milžiniškus nuostolius 2008 metais. Galiausiai yra svarbu pažymėti, jog valiutų rizikos draudimo instrumentai skiriasi ir pasirinkimas naudoti konkrečias išvestines finansines priemones turėtų priklausyti nuo esamos rinkos situacijos bei vykdomos įmonės rizikos valdymo politikos.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:LABT_ETD/oai:elaba.lt:LT-eLABa-0001:E.02~2008~D_20090403_124135-36146 |
| Date | 03 April 2009 |
| Creators | Miliauskaitė, Kristina |
| Contributors | Rūta, Kropienė, Pačėsa, Nerijus, Mačiulis, Nerijus, Grebliauskas, Artūras, Leika, Mindaugas, ISM University of Management and Economics |
| Publisher | Lithuanian Academic Libraries Network (LABT), ISM University of Management and Economics |
| Source Sets | Lithuanian ETD submission system |
| Language | English |
| Detected Language | Unknown |
| Type | Bachelor thesis |
| Format | application/pdf |
| Source | http://vddb.library.lt/obj/LT-eLABa-0001:E.02~2008~D_20090403_124135-36146 |
| Rights | Unrestricted |
Page generated in 0.0039 seconds