Taxa de performance e os fundos multimercados brasileiros

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Previous issue date: 2016-05-27 / Este estudo analisa o desempenho e o risco incorrido pelos fundos multimercado brasileiros que cobram taxa de performance vis-à-vis àqueles que não cobram. Testamos a hipótese de que, para se ter maiores retornos, os gestores que cobram performance assumem maiores riscos. Nossa análise é baseada em aproximadamente 820 mil retornos diários, e incluiu 545 fundos operando no período pós-crise financeira (2010 a 2015). Surpreendentemente, os resultados encontrados apontam, de forma robusta, que os fundos que cobram taxa de performance tendem a apresentar (i) menor risco, (ii) maior retorno e (iii) menor alongamento da carteira. Oferecemos algumas possíveis explicações para essa evidência empírica.

Links & Downloads

1. GONZAGA, Laura Vicente Lemos. Taxa de performance e os fundos multimercados brasileiros. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2016.
2. http://hdl.handle.net/10438/17444

Tags

Fundos de Investimento

Multimercado

Taxa de performance

Risco

Análise de estilo

Economia

Fundos de investimento

Ações (Finanças)

Risco (Economia)

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/17444
Date	27 May 2016
Creators	Gonzaga, Laura Vicente Lemos
Contributors	Santos, Rafael Chaves, Gonçalves, Edson Daniel Lopes, Souza, Giuliano Carroza Uzêda Iorio de, Escolas::EPGE, FGV, Silva, André de Castro
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess