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台灣市場中機構投資者的投資偏好

本研究利用1992年至2006年間台灣證券交易所的逐筆成交資料,探討機構投資人的投資偏好。將法人分為外資、自營商、投信及其他法人四類,依Ng和Wu(2006)年提出的研究方法,利用投資者投入資金的比重做為偏好強度的衡量,以各種股票特性因子作為偏好的替代變數,分別進行迴歸分析。研究結果發現四類法人皆偏好市值占總市值較高、流動性較高、高價、低報酬波動性的股票,在報酬率方面,外資、自營商及投信皆偏好資產報酬率、股票報酬率以及現金股利率的股票。此外,觀察不同年度,四類法人對於高流動性、高報酬率及低報酬率波動度的股票有較穩定的偏好,但對於其他變數的偏好則會隨著時間及環境發生改變。

Identiferoai:union.ndltd.org:CHENGCHI/G0095357018
Creators莊凱如
Publisher國立政治大學
Source SetsNational Chengchi University Libraries
Language中文
Detected LanguageUnknown
Typetext
RightsCopyright © nccu library on behalf of the copyright holders

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