<p><strong>Syfte:</strong> Bakgrunden till den här uppsatsen är den finansiella krisen och dess verkningar över världen. Utifrån det här har jag valt att fokusera på hur svenska företag ändrat sin utdelning till i år när de nu har ställts inför en kraftigt och snabbt försvagad konjunktur. Det intressanta i att göra en sådan här studie är för att se hur den finansiella marknaden reagerar, under dessa tider, och om det här skiljer sig mot för vad som vore normalt.</p><p>Uppsatsens syfte är att:</p><ul><li>undersöka hur marknaden reagerar på förändringar i utdelningen och hur väl detta stämmer överens med vad som förväntats utifrån teorin och tidigare forskning</li><li>undersöka graden av effektivitet på den svenska marknaden</li></ul><p> </p><p><strong>Metod: </strong>Den metod jag använt mig av, för att genomföra den här undersökningen, kallas för eventmetoden eller en eventstudie. Det event jag valt att studera är offentliggörandet av årets utdelningsnivå, bland de största svenska företagen, och dess mottagande på marknaden. Till en början har jag läst in mig på området genom att ta fram relevant litteratur i form av böcker och tidigare forskning inom det här området. För att få fram de svar jag letade efter har jag sedan tagit fram relevanta data från den svenska börsen. De data som samlats in har jag sedan använt för att räkna fram mina resultat utifrån den ovan nämnda metoden. Därefter har jag analyserat dessa utifrån de teorier och tidigare forskning som jag samlat på mig över det undersökta området och jämfört dessa med mina resultat. </p><p> </p><p><strong>Resultat & slutsats: </strong>De resultat jag kommit fram till visar att de gällande teorierna kring signaleringseffekter inte kan tillämpas i den situation som marknaden nu befinner sig i utan visar på annat mottagande än vad som kunde ha förväntats utifrån teorin. Resultaten visar även att den svenska marknaden på ett effektivt sätt lyckas prissätta de undersökta tillgångarna.<strong> </strong></p> / <p><strong>Aim:</strong> The background of this study is the ongoing financial crisis. From this have I chosen to focus on how Swedish firms changed their dividends to this year when their now are facing a huge and fast drop in the demand for their products. The interesting thing with this study is to see how the financial market reacts, under these circumstances, and if it differs from under normal circumstances.</p><p>The aim for this thesis is to:</p><ul type="disc"><li>Study how the Swedish market reacts to dividend changes and how well this matches from what you can expect from earlier research and theories.</li><li>Study the degree of efficiency the Swedish stock market has. </li></ul><p> </p><p><strong>Method:</strong> The method I have used for this study is called the event method or simply event study. The event I have chosen for this study is the release of this year's annual dividend and how this event is received by the market in form of an increase or decrease in the stock price for each firm I've looked at. I began my work by collecting and reading earlier research and theories in the field I've chosen to study. To get the results, I searched for; I thereafter collected the relevant data from the Swedish stock market. Then I used this data to calculate the results I searched for using the event study method. The results have then been compared with the theories and earlier research that I have gathered for analyse.</p><p> </p><p><strong>Result & Conclusions: </strong>The results I found shows that the current theories about signaling effects can not be applied for the state the market is in right now. The result shows that the market reacts different from what you could have expected from theory and earlier studies.</p><p>The study also shows that the Swedish stock market in an efficient way can price the securities on it.</p>
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA/oai:DiVA.org:hig-4763 |
| Date | January 2009 |
| Creators | Åkerlund, Jonas |
| Publisher | University of Gävle, Department of Business Administration and Economics |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, text |
Page generated in 0.2067 seconds