Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-19T17:52:28Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Este trabalho teve como objetivo analisar, por meio de um estudo de eventos, o mercado de capitais brasileiro, averiguando se a divulgação das Demonstrações Financeiras, juntamente com o Relatório da Administração de empresas de capital aberto, modifica o comportamento dos retornos de suas ações no mercado, além de avaliar quais dessas ações estão subavaliadas ou sobreavaliadas com o uso do Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM). Os resultados do trabalho parecem indicar que a divulgação das Demonstrações Financeiras, juntamente com o Relatório da Administração das empresas de capital aberto, não demonstrou ser um evento relevante ao mercado de capitais brasileiro, uma vez que não apresentou efeito significativo sobre a variação dos preços das ações, por meio do teste de hipóteses t-Student, valendo-se de níveis de significâncias estatística de 5% e 10%. Com relação à aplicação do Modelo CAPM, em que as análises abrangeram os aspectos que envolvem risco e retorno, observou-se que 88% das 42 empresas analisadas não possibilitaram um prêmio pelo risco aos seus investidores no período analisado. / ABSTRACT:
The objective of this paper is to analyse the Brazilian capital markets verifying
whether publication of Statements and Management Reports modifies stock return
behavior for Publicly Traded Companies. The CAPM model was applied to verify
wich stocks were under-estimated or over valued. Through the t-Student test of
hypothesis with significance levels of 5% and 10%. It was found that the publishing
of Statements and Management Reports were not an important events in the
Brazilian capital markets with no significant effect on price stocks variation. The
application of CAPM model showed that, in the analyzed period, 88% of the 42
analyzed companies didn’t present return for the risk to its investors, what can
indicate the expectation of most of its investors was not corresponded.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.ufsc.br:123456789/82737 |
| Date | January 2002 |
| Creators | Schivinski, Tadeu |
| Contributors | Universidade Federal de Santa Catarina, Menezes, Emilio de Araujo |
| Publisher | Florianópolis, SC |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | 113 f.| il., tabs., grafs. |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFSC, instname:Universidade Federal de Santa Catarina, instacron:UFSC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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