Dada la coyuntura actual en contexto de crisis, el presente trabajo pretende
explicar los efectos se han dado sobre la liquidez del mercado de acciones ante
la crisis presente por el virus covid-19. De esta forma se busca encontrar
evidencia acerca de que el efecto generado ha resultado positivo o negativo
desde la entrada del virus, así como la verificación de teoría previa que mostraba
una relación entre la liquidez con los retornos y la volatilidad de la bolsa de
valores. Se incluye una variable que pretende mostrar evidencia de la relación
entre los retornos acumulados del fondo 3 de las AFP y la liquidez de la bolsa de
valores.
Todo ello siguiendo un modelo simple de prueba de medias y posteriormente un
modelo econométrico para capturar los efectos residuales de la regresión que
servirán para medir los efectos mencionados sin tendencia ni estacionalidad. En
este caso se comprueba desde el punto de vista de una crisis, que existe relación
positiva entre los retornos y liquidez, mas no una evidencia clara sobre la
volatilidad. Por otro lado, se encuentra una relación positiva entre el acumulado
del Fondo 3 de las AFP y la liquidez de las acciones que pertenecen al IGBVL.
Finalmente se hacen acotaciones sobre posibles estudios que se puedan realizar
para la segunda parte del curso. / Given the crisis context where we’re going through on these days, these working
paper wants to show the main effects that the crisis related to covid-19 virus has
brought on Peruvian stock market liquidity level. So, the study pretends to find
evidence related whether the virus has generated a positive or negative impact
since the first time the virus landed in Perú. Also, verify if theories that relates
liquidity with volatility and net returns on the stock market has the same impact in
crisis context or it varies due to that. Then, a new variable is included with the
purpose of show evidence that relates liquidity on stock market and returns on
the cumulated type 3 fund of the Peruvian AFP (pension fund managers).
These study follows a simple mean test model and then an econometric model
that captures the residual effects of a regression that filters tendency as well as
seasonality. Residuals will be used to find the real evidence on the variables
we’ve mentioned before. The study finds that there’s a positive relation between
liquidity and stock market net returns, but not a clear proof of the effect on the
volatility. Then, finds a positive relation between liquidity and the type 3 fund on
AFP. Finally, the study shows some possible studies that can be introduced on
the second part of the course.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/19417 |
| Date | 08 June 2021 |
| Creators | Echevarria Carhuancho, Francisco Andrés |
| Contributors | García Uribe, Andrés Mauricio |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
| Format | application/pdf |
| Rights | Atribución 2.5 Perú, info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by/2.5/pe/ |
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