En este trabajo se estudia la transmisi on de choques nancieros de EUA sobre las
econom as m as grandes de Am erica Latina que adoptaron el esquema de metas
expl citas de in
aci on, especi cando su interrelaci on con el resto del mundo a trav es
de sus v nculos comerciales. Para ello, se utiliza un modelo GVAR propuesto por
Pesaran y otros (2004a) y posteriormente modi cado en D ees y otros (2007) que
permite estudiar la relaci on entre pa ses y variables usando datos de frecuencia
mensual desde 2003 hasta 2014. Adem as, dado que la tasa de pol tica monetaria
de la Fed se encuentra cercana al l mite inferior cero desde la crisis nanciera,
se emplea una medida alternativa construida en Wu & Xia (2014) llamada la
tasa de inter es sombra de pol tica de la Fed, shadow federal funds rate. Esta tasa
de inter es sombra presenta correlaciones din amicas con las principales variables
macroecon omicas en EUA similares a las que registr o la tasa de pol tica de la Fed
en el periodo previo a la crisis nanciera. En primer lugar, se encuentra que un
choque de pol tica monetaria contractiva en EUA ocasiona la respuesta esperada
sobre sus principales variables dom esticas y produce una disminuci on signi cativa
y persistente de la actividad econ omica y de los precios en los pa ses de la regi on.
En segundo lugar, un choque positivo a los precios de los activos en EUA registra
un efecto signi cativo y persistente sobre los precios de los activos de la regi on,
mientras que sus efectos sobre la actividad econ omica y los precios resultan no
signi cativos.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:PUCP/oai:tesis.pucp.edu.pe:20.500.12404/7500 |
| Date | 23 November 2016 |
| Creators | Flores Audante, Edgar Jairo Jesus |
| Contributors | Vega de la Cruz, Marco Antonio |
| Publisher | Pontificia Universidad Católica del Perú, PE |
| Source Sets | Pontificia Universidad Católica del Perú |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/pe/ |
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