Modelos de previsão de volatilidade: uma aplicação do modelo GARCH a taxas de câmbio

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Previous issue date: 2014-08-04 / In order to show an application of GARCH models to exchange rates, we used statistical techniques such as principal component analysis and multivariate time series analysis to model mean and variance (volatility). The use of principal component analysis helps to reduce the dataset size and lead to fit fewer models, without losing original set information. The use of GARCH models is justified by the presence of heteroskedasticity on the exchange rates returns variance. Based on the fitted models new daily series were simulated, using Monte Carlo method (MC), and used to create confidence interval estimates for exchange rates future scenarios. For the proposed application were chosen exchange rates with bigger market share according to the BIS study, released every three years. / Com o objetivo de mostrar uma aplicação dos modelos da família GARCH a taxas de câmbio, foram utilizadas técnicas estatísticas englobando análise multivariada de componentes principais e análise de séries temporais com modelagem de média e variância (volatilidade), primeiro e segundo momentos respectivamente. A utilização de análise de componentes principais auxilia na redução da dimensão dos dados levando a estimação de um menor número de modelos, sem contudo perder informação do conjunto original desses dados. Já o uso dos modelos GARCH justifica-se pela presença de heterocedasticidade na variância dos retornos das séries de taxas de câmbio. Com base nos modelos estimados foram simuladas novas séries diárias, via método de Monte Carlo (MC), as quais serviram de base para a estimativa de intervalos de confiança para cenários futuros de taxas de câmbio. Para a aplicação proposta foram selecionadas taxas de câmbio com maior market share de acordo com estudo do BIS, divulgado a cada três anos.

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1. MIGUEL NETO, Fernando Antonio. Modelos de previsão de volatilidade: uma aplicação do modelo GARCH a taxas de câmbio. Dissertação (Mestrado Profissional em Finanças e Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, São Paulo, 2014.
2. http://hdl.handle.net/10438/11984

Tags

Análise Multivariada

Modelos GARCH

Volatilidade

Modelos financeiros

Economia

Modelos econométricos

Mercado financeiro

Taxas de câmbio

Análise de componentes principais

Additional Fields

Identifer	oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:bibliotecadigital.fgv.br:10438/11984
Date	04 August 2014
Creators	Miguel Neto, Fernando Antonio
Contributors	Marques, Alessandro Martim, Grisi, Rafael de Mattos, Escolas::EESP, Pinto, Afonso de Campos
Source Sets	IBICT Brazilian ETDs
Language	Portuguese
Detected Language	Portuguese
Type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Source	reponame:Repositório Institucional do FGV, instname:Fundação Getulio Vargas, instacron:FGV
Rights	info:eu-repo/semantics/openAccess