Return to search

NASDAQ OMX Vilnius likvidumo rizikos ir laukiamos akcijų grąžos sąveikos vertinimas / Assessment of NASDAQ OMX Vilnius liquidity risk and expected stock returns interaction

Bakalauro baigiamajame darbe artlikta akcijų, kuriomis prekiauta Vilniaus vertybinių popierių biržoje (NASDAQ OMX Vilnius) 2000-2012 metais, ir rinkos likvidumo analizė. Teorinėje dalyje sukaupta, susisteminta ir apibendrinta mokslinė literatūra apie vertybinių popierių biržų svarbą, jų įtaką šalies ekonomikos augimui ir rinkos likvidumo svarbą vertybinių popierių biržoms. Tiriamojoje dalyje baziniu akcijų įkainojimo modeliu pasirinktas kapitalinių aktyvių įkainojimo modelis (CAPM). Naudojant NASDAQ OMX Vilnius akcijų prekybos duomenis 2000-2012 metais, vertinama rinkos likvidumo, taikant skirtingus jo matavimus, poveikį akcijų grąžai, išreiškiamai CAPM modeliu. Be to, sudarant skirtingo jautrumo rinkos likvidumo rizikai portfelius apskačiuojama NASDAQ OMX Vilnius likvidumo rizikos premija (kompensacija, kurią gauna investuotojai laikydami nelikvidžias akcijas). / In this bachelor thesis analysis of stocks, which were traded in Vilnius stock market (NASDAQ OMX Vilnius) from 2000 till 2012, and market liquidity risk is carried out. Theoretical part accumulates, systemizes, and summarizes scientific literature about the importance of stock markets, their influence to the country’s economic development and the importance of the market liquidity to the stock markets. In the empirical part capital asset pricing model (CAPM) is chosen as a basic model for stock pricing. While using the trading data from NASDAQ OMX Vilnius from 2000 till 2012 the influence of the market liquidity, which is estimated using various measurements, on the stock returns, which are predicted by CAPM, is analyzed. In addition, through the construction of portfolios with different sensitivity to the market liquidity risk NASDAQ OMX Vilnius liquidity risk premium (compensation to the investors who hold illiquid stocks) is calculated.

Identiferoai:union.ndltd.org:LABT_ETD/oai:elaba.lt:LT-eLABa-0001:E.02~2013~D_20130731_142451-90494
Date31 July 2013
CreatorsUrniežius, Tomas
ContributorsBeržinskienė, Daiva, Balvočiūtė, Rasa, Skunčikienė, Solveiga, Butkus, Mindaugas, Lembutis, Vytis, Ausenaitė, Sigita, Cibulskienė, Diana, Siauliai University
PublisherLithuanian Academic Libraries Network (LABT), Siauliai University
Source SetsLithuanian ETD submission system
LanguageLithuanian
Detected LanguageUnknown
TypeBachelor thesis
Formatapplication/pdf
Sourcehttp://vddb.laba.lt/obj/LT-eLABa-0001:E.02~2013~D_20130731_142451-90494
RightsUnrestricted

Page generated in 0.0019 seconds