Med hjälp av årlig prisstatistik avseende försäljningar av skogsfastigheter (1995-2020) bedömer studien skogliga investeringars marknadsrisk samt estimerar dess diskonteringsränta. Analysen sker inom de teoretiska ramverken Capital Asset Pricing Theory (CAPM) samt Arbitrage Pricing Theory (APT). Utöver korrelation med marknaden analyseras ett antal riskfaktorer så som inflation, förändringar i bostadspriser, BNP samt förändringar i virkespriser. CAPM beräknas för olika löptider där den riskfria räntan matchas mot investeringens tidshorisont. Resultatet ligger i linje med tidigare forskning och visar att skogliga investeringar har en låg marknadsrisk och troligen kan ge ett skydd mot inflation. Val av korrekt löptid för den riskfria räntan har betydande effekt på den estimerade diskonteringsräntan.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:lnu-108175 |
| Date | January 2021 |
| Creators | Toss, Richard |
| Publisher | Linnéuniversitetet, Institutionen för skog och träteknik (SOT) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0024 seconds