O valor extrínseco é uma das variáveis que mais carregam informações sobre o valor de uma opção; características como a probabilidade de exercício e a trajetória até o vencimento dizem muito sobre como o mercado está influenciando pelo menos a ação-objeto. Como o valor extrínseco é uma variável bastante sensível, é importante que sua mensuração seja a mais detalhada o possível. Este trabalho buscou captar a geração instantânea de valor intrínseco avaliando as cotações \"tick by tick\" das ações e opções de compra da VALE5, PETR4, OGXP3, BVMF3 e ITUB4 durante os anos de 2011 e 2012. Foi possível demonstrar que mesmo uma mínima diferença de valor extrínseco captado possibilitou uma maior capacidade de explicação em diferentes modelos testados, comparando com a captação de final de dia (EOD). / The intrinsic value is one of the variables that most carry information on the value of a stock option. Characteristics such as exercise probability and path to maturity summarize how the market is working at least for the stock. As extrinsic value is very sensitive, it is important that its measurements happen in the most possible detailed way. This study focus on capture the instantaneous extrinsic value generation, analyzing \"tick by tick\" quotes of VALE5, PETR4, OGXP3, BVMF3 e ITUB4 stocks and related call options in the years of 2011 and 2012. It was possible to demonstrate that even a minimal difference of extrinsic value captured resulted in a better explanation capacity based on different tested models, in comparison with the extrinsic value captured by end of day data.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:usp.br/oai:teses.usp.br:tde-11022015-152159 |
| Date | 12 December 2014 |
| Creators | Franco, Matheus Silveira |
| Contributors | Oliveira, Marcio Mattos Borges de |
| Publisher | Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
| Source Sets | Universidade de São Paulo |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | Tese de Doutorado |
| Format | application/pdf |
| Rights | Liberar o conteúdo para acesso público. |
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