Return to search

Ex-dagseffekten på Stockholmsbörsen

Syfte: Syftet med denna studie är att undersöka om prisutvecklingen på ex-dagen kan förklaras av andelen utländskt ägande i bolagen registrerade på Nasdaq OMX Stockholm.  Metod: En kvantitativ metod har används och data för perioden 2008-2012 har inhämtats via databasen Thomson Reuters Datastream och Euroclear Sweden. Hypotestester och regressionsanalyser har utförts i Minitab.  Slutsats: En ex-dagseffekt går att urskilja på Stockholmsbörsen, där aktiekursen i genomsnitt sjunker med 59 % av utdelningsbeloppet. I jämförelse med tidigare studier tyder det på att marknaden blivit mer effektiv kring ex-dagen, ett konstaterande som också stärks av att den avvikande avkastningen antar ett i genomsnitt lägre värde än tidigare studier. Gällande direktavkastning är resultaten i enlighet med tidigare studier, det vill säga högre prisfallskvot för aktier med högre direktavkastning. Resultatet för frågeställningen gällande huruvida utländskt ägande påverkar prisutvecklingen på ex-dagen visar att medelvärdet på prisfallskvoten för gruppen med högt utländskt ägande skilt från gruppen med lågt utländskt ägande. Regressionen där det totala datamaterialet ligger till grund för analysen visar upp en justerad förklaringsgrad på 3,02 %. Efter att ha delat in observationerna i 16 portföljer sorterade efter andelen utländskt ägande går dock att urskilja ett tydligare linjärt samband med en justerad förklaringsgrad på 50,1 %. Båda resultaten av regressionerna är signifikanta. Slutsatsen och svaret på frågeställningen blir därmed att andelen utländskt ägande har en påverkan på prisfallskvoten.

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-262902
Date January 2014
CreatorsMalmgren, Oscar, Wetterström, Teodor
PublisherUppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen, Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageSwedish
TypeStudent thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text
Formatapplication/pdf
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

Page generated in 0.0022 seconds