ALBUQUERQUE, Gleidson de França. Eficiência em mercados acionários sob a percepção de variáveis econômicas diversas. 2010. 42f. Dissertação (Mestrado) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, CE, 2010. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T20:13:00Z
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Previous issue date: 2014 / This paper investigates the efficient market hypothesis, which indicates a situation
where investors are not able to develop a familiarity with past patterns of returns in
order to obtain extra profits. It is used a sample containing 25 markets over the period
January 1990 to January 2010. Econometric Methodology consists in exploiting five
unit root tests, between which Pesaran, Smith e Yamagata (2009) is in relief, which
assumes that there exists a number of variables that are simultaneously affected by a
given set of unobserved common factors. Main results reject the efficient market
hypothesis, indicating possibilities of exploiting inefficiency for obtaining extra profits. / Este estudo investiga a hipótese de eficiência de mercado, a qual designa que estratégias de previsibilidade baseadas no comportamento passado das séries de retornos de ações não implicam a obtenção de lucros econômicos. São analisados dados de 25 mercados, estendendo-se de janeiro de 1990 a janeiro de 2010. A metodologia principal consiste na aplicação de cinco testes de raiz unitária para painel, entre os quais se destaca o de Pesaran, Smith e Yamagata (2009), o qual assume que existe um determinado número de variáveis que são simultaneamente afetadas por um dado conjunto de fatores comuns não observados. Os resultados modificam-se conforme altera-se o poder dos testes. O
principal teste aplicado, particularmente, rejeita a hipótese em questão, sinalizando a
possibilidade de exploração de certas ineficiências para a obtenção de lucros adicionais.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.repositorio.ufc.br:riufc/9630 |
| Date | January 2014 |
| Creators | Albuquerque, Gleidson de França |
| Contributors | Linhares, Fabrício Carneiro |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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