Return to search

Magic Formula på den svenska aktiemarknaden : Kan en värdeinvesteringsstrategi generera abnormal avkastning på lång sikt? / Magic Formula on the swedish stock market : Long term abnormal returns of a value-investing strategy

Att slå marknaden har varit ett kontroversiellt ämne inom akademin under en väldigt lång tid.Enligt EMH, en grundläggande finansteori, är det inte möjligt att “slå marknaden” under enlång tid utan att ta högre risk. Hedgefond-förvaltaren Joel Greenblatt publicerade år 2006 enformel som ska kunna prestera över marknaden till lägre risk, även långsiktigt, The MagicFormula. Denna studie utvärderar en Magic Formula-portfölj på den svenska marknaden i syfteatt undersöka om den kan generera en abnormal avkastning i perioden år 2000-2020. Dettagenomförs genom en kvantitativ analys. Resultaten visar att Magic Formula-portföljensintercept är signifikant skiljt från 0 i Fama & Frenchs trefaktormodell som inkluderar enmarknads-, storleks- och värdefaktor. Eftersom de riskpremier som testats för inte förklararavkastningen dras slutsatsen att antingen är trefaktormodellen bristfällig, eller så existerar enanomali kopplat till strategin.

Identiferoai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-414789
Date January 2020
CreatorsNordström, Daniel, Lindh, Sofia
PublisherUppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen, Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen
Source SetsDiVA Archive at Upsalla University
LanguageSwedish
Detected LanguageSwedish
TypeStudent thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text
Formatapplication/pdf
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

Page generated in 0.0027 seconds