A popular type of investments are financial investments. Even though the Swedish society aspires for equality, there are still financial differences between the sexes. This thesis project focuses on what factors that affect the amount that women and men invest in stocks. The aim is to obtain a deeper knowledge about the investment market and how it appears for women and men. The reason for this is to raise awareness about the inequality issue when it comes to the low representation of females in the investment market. The objective for this project is to produce two models where one of them is for women and the other one for men. Those models have equal regressors: inflation, GDP growth, OMX Stockholm Price Index, average income per year and eight different age groups. The response variable is the average portfolio value for a specific age group at respective model. The data is taken mainly from Swedish Statistical Central Bureau, but is also gathered from NASDAQ, as well as the World Bank. The data is collected between the years 2000 to 2020. The models are firstly evaluated at their full model, meaning that all regressors are included. The women's model shows a considerably good fitting, since almost all regressors are significant with low p-values along with a Multiple R-squared at 0.773 and Adjusted R-squared at 0.757. However, improvements can be made since outliers need to be removed, and the regressor income hold multicollinearity. Men's full model has a poor performance with fewer significant regressors and lower Multiple and Adjusted R-squared. Both models are then transformed, with applied square root of inflation at both models, and the square of income at men's model. To determine the reduced model, variable selection is implemented. With Best Subset Selection, women's model includes OMX, GDP, income, age group 1, age group 6, age group 7 and age group 8. On the other hand, men's model has the regressors GDP, income, age group 1, age group 2, age group 3, age group 4, age group 5 and age group 7. Both these models perform much better where all the regressors had significant p-values and satisfactory Model Assumptions plots. In addition, no multicollinearity exists in the models. In conclusion, both the reduced models are chosen for final models. Proposed further research within this topic is to include more appropriate regressors that may affect the portfolio value as well as to compare with other countries and include real investment instead of just financial investments. / En vanlig typ av investeringar är finansiella investeringar. I Sverige råder finansiella skillnader mellan könen trots att Sverige eftersträvar jämställdhet. Detta projekt fokuserar på vilka faktorer som påverkar den mängd kvinnor och män investerar i finansiella investeringar, däribland aktier. Syftet är att öka medvetenheten kring jämställdhetsfrågan när det kommer till den låga representationen av kvinnor på investeringsmarknaden. Projektets mål är att skapa två modeller där ena är en modell för kvinnor och den andra är en modell för män. Dessa två modeller har likvärdiga regressorer vilket är inflation, BNP, OMX Stockholm Price Index, medelinkomst per år, samt åtta olika åldersgrupper. Responsvariabeln är medelportföljvärde för respektive åldersgrupp för varje modell. Datainsamlingen är främst från Sveriges Statistiska Centralbyrå, men också NASDAQ och Världsbanken. Datat är insamlat från år 2000 till år 2020. Först, utvärderas de fulla modellerna som inkluderar alla möjliga regressorer. Modellen för kvinnor visar sig vara hyfsad eftersom nästan alla regressorer är signifikanta med låga p-värden samt ett Multiple R-squared på 0.773 och ett Adjusted R-squared på 0.757. Emellertid, behöver förbättringar åstadkommas eftersom extremvärden ska tas bort samt att multikollinearitet upptäcks för regressorn inkomst. Den initiala modellen för män presterar ogynnsamt med låga Multiple och Adjusted R-squared och därtill färre signifikanta regressorer. Båda modellerna behöver transformationer. För kvinnomodellen appliceras roten ur inflation och för mäns modell används roten ur inflation men också inkomst upphöjt med två. Vidare, bestäms de reducerade modellerna genom så kallad variable selection. Med utövandet av metoden Best Subset Selection har modellen för kvinnor regressorerna: OMX, BNP, inkomst, åldersgrupp 1, åldersgrupp 6, åldersgrupp 7 och åldersgrupp 8. Modellen för män får kombinationen: BNP, inkomst, åldersgrupp 2, åldersgrupp 3, åldersgrupp 4, åldersgrupp 5 och åldersgrupp 7. Bägge dessa modeller presterar bättre då alla regressorer har signifikanta p-värden och visar lämpliga grafer som granskar modelluppbyggnadsantaganden. Därför är båda dessa modellerna fördelaktiga och väljs som finala modeller. För vidare forskning inom detta ämne skulle det vara relevant att inkludera fler lämpliga regressorer i modellerna som kan påverka portföljvärdet samt att jämföra med andra länder. Dessutom, kan det vara intressant att inberäkna reala investeringar istället för endast finansiella investeringar.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-326716 |
| Date | January 2022 |
| Creators | Hamadi, Marie, Vashchuk, Bogdana |
| Publisher | KTH, Matematisk statistik |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-SCI-GRU ; 2022:278 |
Page generated in 0.0027 seconds