In 2018, Europol (2018) estimated that more than $22 billion dollars were laundered in Europe by using cryptocurrencies. The Financial Action Task Force explains that moneylaunderers may exchange their illicitly gained fiat-money for crypto, launder that crypto by distributing the funds to multiple accounts and then re-exchange the crypto back to fiat-currency. This process of exchanging currencies is done through a cryptocurrency exchange, giving the exchange an ideal position to prevent money laundering from happening as it acts as middleman (FATF, 2021). However, current AML efforts at these exchanges have shown to be outdated and need to be improved. Furthermore, Weber et al. (2019) argue that machine learning could be used for this endeavor. The study's purpose is to investigate how machine learning can be used to combat money laundering activities performed using cryptocurrency. This is done by exploring what machine learning algorithms are suitable for this purpose. In addition, the study further seeks to understand the applicability of the investigated algorithms by exploring their fit at cryptocurrency exchanges. To answer the research question, four supervised-learning algorithms are compared by using the Bitcoin Elliptic Dataset. Moreover, with the objective of quantitively understanding the algorithmic performance differences, three key evaluation metrics are used: F1-score, precision and recall. Then, in order to understand the investigated algorithms applicability, two complementary qualitative interviews are performed at Swedish cryptocurrency exchanges. The study cannot conclude if there is a most suitable algorithm for detecting transactions related to money-laundering. However, the applicability of the decision tree algorithm seems to be more promising at Swedish cryptocurrency exchanges, compared to the other three algorithms. / Europol (2018) uppskattade år 2018, att mer än 22 miljarder USD tvättades i Europa genom användning av kryptovalutor. Financial Action Task Force förklarar att penningtvättare kan byta deras olagligt förvärvade fiat-valutor mot kryptovaluta, tvätta kryptovalutan genom att fördela tillgångarna till ett flertal konton och sedan återväxla kryptovalutan tillbaka till fiat-valuta. Denna process, att växla valutor, görs genom en kryptovalutaväxlare, vilket ger växlaren en ideal position för att förhindra att tvättning sker eftersom de agerar som mellanhänder (FATF, 2021). Dock har de aktuella AMLansträngningarna vid dessa växlare visat sig vara föråldrade och i behov av förbättring. Dessutom hävdar Weber et al. (2019) att maskininlärning skulle kunna användas i denna strävan. Denna studies syfte är att undersöka hur maskininlärning kan användas för att bekämpa penningtvättaktiviteter där kryptovaluta används. Detta görs genom att utforska vilka maskininlärningsalgoritmer som är användbara för detta ändamål. Dessutom strävar undersökningen till att ge förståelse för tillämpligheten hos de undersökta algoritmerna genom att utforska deras lämplighet hos kryptovalutaväxlare. För att besvara frågeställningen har fyra supervised-learning algoritmer jämförts genom att använda Bitcoin Elliptic Dataset. För att kvantitativt förstå olikheterna i algoritmisk prestanda, har tre utvärderingsverktyg använts: F1-score, Precision och Recall. Slutligen, för att ytterligare förstå de undersökta algoritmernas tillämplighet, har två kompletterande kvalitativa intervjuer med svenska kryptovalutaväxlare gjorts. Studien kan inte dra slutsatsen att det finns en bästa algoritm för att upptäcka transaktioner som kan relateras till penningtvätt. Dock verkar tillämpbarheten hos decision tree algoritmen vara mer lovande vid de svenska kyptovalutaväxlarna än de tre andra algoritmerna.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-300375 |
| Date | January 2021 |
| Creators | Pettersson Ruiz, Eric |
| Publisher | KTH, Skolan för industriell teknik och management (ITM) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ITM-EX ; 2021:376 |
Page generated in 0.0131 seconds