With the increasing importance of the third mission of universities, namely the commercialisation of science and research, universities have established various mechanisms such as technology transfer offices, business incubators and more. Since many investors tend not to invest in university spin-offs and start-ups due to the risk associated with their early stage, universities have established their own investment units, referred to as university-affiliated venture capital, to provide funding for university spin-offs and start-ups. As there is little academic research on the structure and functioning of these investment units, this paper contributes to this research by analysing the structure and investment process of university-affiliated venture capitals. For this purpose, 10 investment units in Denmark, Finland, the Netherlands, Norway, and Sweden were analysed. Among the key findings of this work is the recognition that UVCs essentially look for the abilities ofthe founders and the possibility of developing them into an effective team when selecting ventures. Inaddition, the financing instruments offered, and the ticket sizes of the investment units could be identified. While many UVCs use both equity investment and convertible loans, there is a slight bias towards convertible loans as the potential target companies are at such an early stage that valuations are very difficult to conduct and the UVCs have limited resources. Ticket sizes generally vary between 25,000 and 100,000 thousand euros. / Med den ökande betydelsen av universitetens tredje uppgift, nämligen kommersialisering av vetenskap och forskning, har universiteten inrättat olika mekanismer som tekniköverföringskontor och företagsinkubatorer. Eftersom många investerare tenderar att inte investera i universitetsavknoppningar och nystartade företag på grund av den risk som är förknippad med deras tidiga skede, har universiteten inrättat sina egna investeringsenheter, så kallat universitetsanknutet riskkapital (UVC), för att tillhandahålla finansiering för universitetsavknoppningar och nystartade företag. Eftersom det inte finns så mycket akademisk forskning om strukturen och funktionen hos dessa investeringsenheter, bidrar denna uppsats till denna forskning genom att analysera strukturen och investeringsprocessen för universitetsanknutna riskkapitalbolag. För detta ändamål analyserades tio investeringsenheter; i Danmark, Finland, Nederländerna, Norge och Sverige. Bland de viktigaste resultaten av detta arbete finns insikten att UVC:er i huvudsak letar efter grundarnas förmågor och möjligheten att utveckla dem till ett effektivt team när de väljer ut företag. Dessutom kunde de finansieringsinstrument som erbjuds och investeringsstorlekarna identifieras. Även om många UVC:er använder både kapitalinvesteringar och konvertibla lån, finns det en viss övervikt för konvertibla lån eftersom de potentiella målföretagen befinner sig i ett så tidigt skede att värderingar är mycket svåra att genomföra och UVC:er har begränsade resurser. Investeringsstorlekarna varierar i allmänhet mellan 25 000 och 100 000 tusen euro.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:kth-329290 |
| Date | January 2023 |
| Creators | Schuler, Andreas, Rannversson, Hannes |
| Publisher | KTH, Skolan för industriell teknik och management (ITM) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | English |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
| Relation | TRITA-ITM-EX ; 2023:253 |
Page generated in 0.0023 seconds