[pt] A maioria das opções negociadas atualmente é do estilo
americano, no entanto sua avaliação continua sendo uma
tarefa bastante difícil, constituindo-se numa das áreas
mais desafiadoras no campo de derivativos financeiros,
particularmente quando existem vários fatores afetando o
preço da opção. Isso ocorre basicamente porque os métodos
de árvores binomiais e diferenças finitas tornam-se
impraticáveis na avaliação de opções com mais de três
fatores de incerteza. No presente trabalho, faz-se um
estudo prévio dos modelos de precificação tradicionais,
para posteriormente nos estendermos a modelos mais
flexíveis desenvolvidos recentemente baseados em simulações
de Monte Carlo e Quase-Monte Carlo, até então considerados
inaplicáveis na avaliação de opções americanas. Nesse
sentido, pretendemos comprovar a aplicabilidade e
versatilidade dos modelos baseados em simulação na
avaliação de opções americanas tradicionais ou complexas.
Nossa análise baseia-se, sobretudo na ilustração de
exemplos práticos, dando especial ênfase à implementação
computacional e precisão dos modelos. / [en] The majority of the options negotiated nowadays are of the
american style, however its valuation goes on being a very
hard job, constituting themselves in one of the most
challenging areas in the financial derivative field,
particularly when there are several factors affecting the
price of the option. It happens basically because the
binominal trees and finite differences methods become
impracticable in the valuation of options with more than
three factors of uncertainty. In this work we are doing a
previous study of the traditional methods of american
option valuation for later extending this study to more
flexible and newly developed models based on simulations of
Monte Carlo and Quase-Monte Carlo, which up to the present
have been considered inapplicable in the valuation
of the american style options. In this sense we intend to
prove the applicability and versatility of the models based
on simulation in the valuation of traditional and complex
american options. Our analysis is, above all based on the
illustration of practical examples giving special emphasis
to the computational implementation and accuracy of the
methods.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:4330 |
| Date | 23 December 2003 |
| Creators | ALEXANDRE ELISIO FARIAS FROTA |
| Contributors | JOSE PAULO TEIXEIRA, JOSE PAULO TEIXEIRA |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | TEXTO |
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