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Previous issue date: 2011-05-19 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Evaluating the risk of default by a company became an indispensable object when making the
decision to grant to the financial credit institutions. Taking in account the current record of
credit growth, the strategic role of risk management for financial institutions, the constant
innovations in the process of detection risk and the large volume of academic researches
related to management models for credit risk, because of this, it was considered the
appropriate occasion for the development of this dissertation.
The present work aims to confront the traditional analysis of risk based on accounting ratios
and the results of KMV model to determine the probability of default of publicly traded
companies. The dissertation will address the theoretical review of the traditional analysis of
credit risk and the model of KWN (based on the theory of Black and Scholes 1973 and
Merton, 1974).
The next step will apply the accounting ratios and the KMV model, calculating the probability
of default of the building sample. Therefore, we will discuss the limitations of the KMV
model and some recommendations in order to improve management of credit / Avaliar o risco de inadimplência de uma empresa tornou-se objeto indispensável para a
tomada de decisão de concessão de crédito para as instituições financeiras. O atual histórico
de crescimento do crédito, o papel estratégico do gerenciamento do risco para as instituições
financeiras, as constantes inovações nos procedimentos de detecção de risco e o grande
volume de pesquisas acadêmicas abordando modelos de gestão dos riscos de crédito,
considerou-se oportuna a ocasião para o desenvolvimento desta dissertação.
O presente trabalho tem como objetivo confrontar a análise tradicional de risco baseada em
índices contábeis e o resultado do modelo KMV para determinar a probabilidade de default
das empresas de capital aberto. A dissertação abordará a revisão teórica da análise tradicional
do risco de crédito e em seguida, a modelagem do KMV ( baseada na teoria de Black e
Scholes, 1973 e Merton, 1974).
O próximo passo aplicará os índices contábeis e a modelagem do KMV, calculando a
probabilidade de default das empresas da amostra. Por conseguinte, serão discutidas as
limitações do modelo KMV e algumas recomendações com o intuito de aprimorar o
gerenciamento do crédito
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:leto:handle/991 |
| Date | 19 May 2011 |
| Creators | Lamberti, José Renato de Paula |
| Contributors | Santos, José Odálio dos |
| Publisher | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, Programa de Estudos Pós-Graduados em Administração, PUC-SP, BR, Administração |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP, instname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, instacron:PUC_SP |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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