Tidigare forskning på den amerikanska marknaden visar att det finns en anomali beträffande periodiseringskvalitet och att det därmed är möjligt att utveckla investeringsstrategier baserat på detta. Denna studie tar vid metod från tidigare studier på den amerikanska marknaden för att se om resultaten skiljer sig på de nordiska marknaderna. Finansiell information från företag i Sverige, Norge, Danmark och Finland från 2003 till 2023 används i studien. Periodiseringskvalitet mäts genom standardavvikelsen av företagens diskretionära periodiseringar och företagen kategoriseras i kvintiler baserat på periodiseringskvalitet för att skapa investeringsportföljer. Avkastningen mäts över både kortare och längre placeringshorisonter. Portföljernas prestation utvärderas med Jensens alfa och Sharpekvoter. Vi finner signifikant positivt alfa över samtliga placeringshorisonter för portföljer med hög periodiseringskvalitet. Resultaten tyder på att en strategi som investerar i företag med hög periodiseringskvalitet kan fungera över både kortare och längre placeringshorisonter. Vi finner inga tecken på att en hedge-strategi som köper aktier i kvintilen med högst periodiseringskvalitet och blankar aktier i kvintilen med lägst periodiseringskvalitet fungerar.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-533435 |
| Date | January 2024 |
| Creators | Stolt, David, Hassler, Sixten |
| Publisher | Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0022 seconds