Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, 2007. / Submitted by wesley oliveira leite (leite.wesley@yahoo.com.br) on 2009-10-01T20:58:54Z
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Previous issue date: 2007 / As linhas de crédito contingentes começam despontar no mercado brasileiro de financiamento a empresas corporate como uma alternativa aos produtos tradicionais de empréstimo e hedge. Assim
como no mercado internacional, também no Brasil já exigem maior atenção ao seu apreçamento,
gerenciamento e controle. Neste trabalho, as linhas de crédito contingentes são tratadas como
opções, em uma modelagem desenvolvida por Lokoianova, Neftci e Sharma (2007), aqui referidos
como LNS. Testamos a resposta esperada do modelo LNS aos parâmetros adotados no modelo
subjacente que é utilizado para descrever a dinâmica da taxa de juros livre de risco e modelar o
spread de crédito do tomador da linha. O trabalho apresenta novas análises não incluídas no artigo
referencial, complementando o entendimento do modelo de apreçamento de linhas de crédito
contingentes. Especificamente, analisa o efeito da taxa média de longo prazo m e da velocidade de
reversão à média b do modelo adotado para a taxa livre de risco. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / Contingent Credit Lines are a promising source of funding for corporate segment in
Brazilian money market as an alternative to traditional loans and hedge. Careful pricing and
managing of these financial tools are in place (much the same happens in the international
arena). Here, CCL are presented as options, guided by the article of Lokoianova, Neftci, and
Sharma (2007), hereafter named LNS. We test LNS model response to the parameters of
the mean reverting stochastic process of the risk-free rate, adding to a deeper understanding
of CCL pricing, hence, to the best of my knowledge, these parameters’ effects were not yet studied. In particular, two parameters were tested: the long average ratem and the mean reverting speedb.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:repositorio.unb.br:10482/3643 |
| Date | January 2007 |
| Creators | Aranha, Angela Maciel |
| Contributors | Rodrigues Júnior, Waldery |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UnB, instname:Universidade de Brasília, instacron:UNB |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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