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Previous issue date: 2015-08-05 / Over the past few years, banks have always been present at the epicenter of the biggest
financial crises. Adopting policies that reduce the occurrence of banking crises is important to
ensure peace and security for its depositors and investors. Thus, policymakers adopted the
capital as regulatory measure, which required banks greater control in relation to its risk
assets. The capital also plays a fundamental role in the soundness and credibility of banks.
Another important aspect of bank capital is its relationship with profitability and risk. With
the capital increase, banks become less vulnerable to risk, ultimately reducing the occurrence
of problems in a bank. Thus, the impact on profitability is positive in the profitability of
banks, as it reduces their cost of funding and improve its perception in the market. Several
studies relate capital to risk or profitability. The aim of this study, however, was to
simultaneously analyze the impact of capital on profitability and risk in the Brazilian financial
system. Four dependent variables of profitability and risk were used, and other explanatory
variables such as those specific to banks, a measure of bank concentration and
macroeconomic variables were also used. The study was conducted with the 50 largest banks
considering the asset volume through a Generalized Method of Moments technique (GMM)
between the period 2006-2014. The hypotheses relating the effect of capital on risk and
profitability of banks showed positive results. Banks are benefited when they increase their
capital with a positive impact on profitability variables. Furthermore, from the moment banks
increase their risk, there is an adjustment in the level of capital upwards. Considering the
importance of this sector for any economy, the study confirms the ability of Brazilian banks to
prove themselves solid and profitable and at the same time taking the capital as an important
factor of these achievements. / Ao longo dos últimos anos, os bancos sempre estiveram presentes no epicentro das maiores
crises financeiras. Adotar políticas que reduzam a ocorrência de crises bancárias é importante
para garantir tranquilidade e segurança para seus depositantes e investidores. Assim, os
formuladores de políticas adotaram o capital como medida regulatória, o que exigiu dos
bancos maior controle na relação com seus ativos de riscos. O capital também exerce papel
fundamental na solidez e credibilidade dos bancos. Outro importante ponto do capital dos
bancos é a sua relação com rentabilidade e risco. Com aumento de capital, os bancos tornamse
menos vulneráveis a risco, o que acaba reduzindo a ocorrência de um banco vir a
apresentar problemas. Desta forma, o impacto na rentabilidade se mostra positivo nos bancos,
pois reduz seus custos de captação e melhora sua percepção junto ao mercado. Vários estudos
relacionam capital com o risco ou com a rentabilidade. O objetivo deste trabalho, porém, foi
buscar estudar simultaneamente o impacto do capital na rentabilidade e risco no sistema
financeiro brasileiro com quatro variáveis dependentes de rentabilidade e de risco. Algumas
variáveis explicativas tais como as que são especificas para bancos, uma medida de
concentração bancária e variáveis macroeconômicas. O estudo foi realizado com os 50
maiores bancos brasileiros considerando o volume de ativo, por meio de um modelo de
método generalizado dos momentos sistêmicos (GMM) entre o período de 2006 a 2014. As
hipóteses levantadas relacionando o efeito do capital no risco e com a rentabilidade dos
bancos, apresentaram resultados favoráveis. Os bancos são beneficiados quando aumentam
seu capital com impacto positivo nas variáveis de rentabilidade. Além disso, a partir do
momento em que bancos aumentam seu risco, há um ajuste no nível de capital para cima.
Considerando a importância desse setor para qualquer economia, o estudo confirma a
capacidade de os bancos brasileiros se mostrarem sólidos e ao mesmo tempo lucrativos, tendo
o capital como um importante fator dessas conquistas.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:tede.mackenzie.br:tede/659 |
| Date | 05 August 2015 |
| Creators | Carbonari Filho, Antonio |
| Contributors | Forte, Denis, Perera, Luiz Carlos Jacob, Barros, Lucas Ayres Barreira de Campos |
| Publisher | Universidade Presbiteriana Mackenzie, Administração de Empresas, UPM, BR, Administração |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Format | application/pdf |
| Source | reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do Mackenzie, instname:Universidade Presbiteriana Mackenzie, instacron:MACKENZIE |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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