NOBRE, Francisco Osair Soares. Análise estatística do efeito da crise financeira de 2007 no setor de veículos e transportes no Brasil. 2012. 78 f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2012. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-23T18:28:18Z
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Previous issue date: 2012 / This article aims to measure and analyze potential impacts from the financial crisis of 2007 in the sector of transport and vehicles and in Brazil, whose growth in recent years surpassed many other sectors of the economy and the Brazilian Gross
Domestic Product. To this end, it was made use of descriptive statistics associated
with various forms of risk, and performance of the distributions of nominal daily return
of companies that make up this sector, every six months, from 2005 to 2010 was
used as benchmark some market and industry indexes. Due to some factors, among
them, heavy subjection on credit for the sale of new vehicles and export profile
associated with the most important companies in this sector, it was observed that the
daily returns of the shares of individual companies, as well as the return of
representative aggregated index of this sector, reacted to the crisis with accumulated expressive losses. Some shares have accumulated losses of more than 80% in
value, as occurred with TPIS3, and fairly high standard deviation up to 12.66% for
WISA4. Both the direction of change as the value of the shares were provided by
outline micro founded given by the Capital Asset Pricing Model (CAPM). In the postcrisis
period, the industry reacted to a greater extent more than it was expected by
fundamentals and the returns of firms and the aggregate index of the sector
exceeded all other indexes analyzed in this study. At the same time that the results
exceeded the returns of other indices, statistical analyzes were favorable to the
sector of transport vehicles and having smaller standard deviation and better
indications of Sharpes, Sortino, Treynor and Calmar. / Este artigo visa mensurar e analisar os possíveis impactos oriundos da crise
financeira de 2007 no setor de veículos e transportes no Brasil, cujo crescimento nos
últimos anos superou o de vários outros setores da economia e do próprio Produto
Interno Bruto brasileiro. Com este intuito, fez-se uso de estatísticas descritivas
associadas às diversas formas de risco e de performance das distribuições de
retorno líquido nominal diário das empresas que compõem este setor, com
periodicidade semestral, de 2005 a 2010 e utilizou-se como benchmark alguns
índices de mercado e setoriais. Em razão de alguns fatores, possivelmente entre
eles, forte dependência de crédito para a venda de veículos novos e do perfil
exportador associado às principais empresas deste setor, observou-se que os
retornos diários das ações das empresas individuais, assim como o retorno de um
índice agregado representativo desse setor, reagiram à crise com perdas
acumuladas expressivas.Algumas ações sofreram perdas acumuladas de mais de
80% em seu valor, como ocorreu com TPIS3, e desvio padrão bastante elevado de
até 12,66% no caso da WISA4. Tanto a direção da variação como o valor das ações
foram previstos pelo arcabouço microfundamentado dado pelo Capital Asset Pricing
Model (CAPM). No período pós-crise, o setor reagiu em maior intensidade que a
prevista pelos fundamentos e os retornos das empresas e do índice agregado do
setor superaram o de todos os outros índices analisados neste estudo. Ao mesmo
tempo em que os retornos superaram os resultados dos outros índices, as análises
estatísticas foram favoráveis ao setor de veículos e transportes apresentando menor
desvio padrão e melhores índices de Sharpe, Sortino, Treynor e Calmar.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.repositorio.ufc.br:riufc/5862 |
| Date | January 2012 |
| Creators | Nobre, Francisco Osair Soares |
| Contributors | Matos, Paulo Rogério Faustino |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | English |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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