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Impacto das políticas de regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos uma análise em painel com dados internacionais.pdf: 1375594 bytes, checksum: de2236ff71407f3600b15a43119842a1 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-31T16:14:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1
Impacto das políticas de regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos uma análise em painel com dados internacionais.pdf: 1375594 bytes, checksum: de2236ff71407f3600b15a43119842a1 (MD5) / FAPESB / Desde 1970, crises bancárias sistêmicas têm sido um fenômeno recorrente, prejudicando
economias em todo o globo. Embora os bancos influenciem o empreendedorismo e as
oportunidades econômicas disponíveis, portanto a intensidade das flutuações durante os ciclos
econômicos, não há consenso sobre qual intensidade das políticas de regulação e supervisão
bancárias, mais ou menos liberalizantes, é mais apropriada. A conexão entre as políticas de
regulação e supervisão bancárias e a volatilidade dos ciclos econômicos pode ser estabelecida
como extensão da literatura que avalia o impacto da assimetria de informação no
funcionamento do mercado de crédito e, também, a partir da literatura que analisa a Hipótese
da Instabilidade Financeira (HIF), que aborda como as economias de mercado, funcionando
livremente, produzem ciclos econômicos. Nesse contexto, o objetivo desta dissertação é
estimar os efeitos da regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos
econômicos em diversos países, utilizando como variáveis dependentes os componentes de
ciclo do PIB, do investimento e do consumo, e identificar se medidas regulatórias mais
restritivas estão associadas a melhores resultados em atenuar a volatilidade da economia.
Assim, para se atingir o objetivo proposto, utilizou-se da metodologia de dados em painel,
com dados internacionais, que gerou três resultados principais: i) os países com medidas de
regulação e supervisão mais restritivas tendem a ter flutuações menos acentuadas no
investimento e consumo; e ii)o componente de choque tecnológico (resíduo de Solow) é
consistentemente positivamente relacionado à volatilidade dos ciclos econômicos e, sem
exceção, o coeficiente desta variável é estatisticamente significativo a 1%; e iii) o crédito de
bancos privados destinados ao público privado, apresentou, com significância de pelo menos
10%, sinal contrário ao indicado na teoria, se relacionando positivamente com as flutuações
dos ciclos econômicos. / Since the 1970s, systemic banking crises have been a recurrent phenomenon, hampering
economies across the globe. Although banks influence entrepreneurship and the economic
opportunities available, and therefore the intensity of fluctuations during business cycles,
there is no consensus as to what intensity of more or less liberalizing banking regulatory and
supervisory policies is more appropriate. The connection between banking regulation and
supervisory policies and the volatility of economic cycles can be established as an extension
of the literature that evaluates the impact of information asymmetry on the functioning of the
credit market and also from the literature analyzing the Financial Instability Hypothesis (FIH),
which addresses how market economies, operating freely, produce economic cycles. In this
context, the objective of this dissertation is to estimate the effects of banking regulation and
supervision on the volatility of economic cycles in several countries, using as dependent
variables the cycle components of GDP, investment and consumption, and identify more
restrictive regulatory measures are associated with better results in mitigating the volatility of
the economy. Thus, in order to achieve the proposed objective, the panel data methodology
was used with international data, which generated three main results: i) countries with more
restrictive regulation and supervision tend to have less significant fluctuations in investment
and consumption; (ii) the technological shock component (Solow residue) is consistently
positively related to the volatility of economic cycles and, without exception, the coefficient
of this variable is statistically significant at 1%; and (iii) the credit of private banks for the
private public presented, with significance of at least 10%, a sign opposite to that indicated in
the theory, relating positively to the fluctuations of the economic cycles.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:192.168.11:11:ri/23776 |
| Date | 29 July 2016 |
| Creators | Jesus Junior, Edson Palmeira de |
| Contributors | Tiryaki, Gisele Ferreira, Santos, André Luís Mota dos, Drumond, Carlos Eduardo Iwai |
| Publisher | Faculdade de Economia, Mestrado em Economia, UFBA, brasil |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UFBA, instname:Universidade Federal da Bahia, instacron:UFBA |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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