En el presente trabajo se estudia la existencia de retornos anormales en las acciones de AFP
Provida, ante anuncios de fusión o adquisición con otras AFP. Otras fusiones o adquisiciones en
la industria de las AFP no se estudiaron por presentar problemas en la disponibilidad de datos.
Para verificar la existencia de retornos anormales se ocupa la metodología de estudio de
eventos propuesta por Brown y Warner (1984). Se toman ventanas de evento de 13 días antes y
13 días después de la fecha “0” para las fusiones o adquisiciones que realizó AFP Provida, en
1995 con AFP El Libertador, en 1998 con AFP Unión y ese mismo año con AFP Protección.
Dentro de las fechas consideradas como relevantes para ser evaluadas, los resultados indican
retornos anormales, estadísticamente significativos al 5%, para las acciones de AFP Provida para
algunos días puntuales. Estos días aumentan, incluyendo días “0”, si la significancia estadística
es de 10%.
Para AFP Protección, la empresa adquirida, no se encuentran retornos anormales
estadísticamente significativos
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/108292 |
| Date | January 2004 |
| Creators | Úbeda Meneses, Carlos |
| Contributors | Gregoire Cerda, Jorge, Facultad de Economía y Negocios, Escuela de Economía y Administración |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
| Rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ |
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