Bakgrund och problemformulering: Investmentbolag är ett bolag vars affärsidé är att äga andra bolag. De har en betydande roll i samhället genom att bidra med kapital och att hjälpa driva etablerade företag framåt. I tidigare forskningssammanhang har andra liknande typer av bolag varit i fokus vilket orsakar ett gap i forskningen kring investmentbolag och riskhantering. Det här blir särskilt intressant att studera då investmentbolag har blivit en allt mer vanlig investering samtidigt som de beskrivs ha liknande riskspridning som en aktiefond. För att få en bredare förståelse om hur det skiljer sig mellan olika bolag och länder jämförs svenska investmentbolag med brittiska samt amerikanska investmentbolag. Syfte: Syftet med denna uppsats är att analysera om investmentbolagens portföljer är effektiva. Metod: Utgångspunkten i studien är den moderna portföljvalsteorin som utgår ifrån Markowitz tankar och menar att en effektiv portfölj inte enbart består av en lång rad med aktier. Det är i stället korrelationen mellan tillgångarna som är viktiga att ha i åtanke och den optimala portföljen är den mest effektiva samt har den högsta sharpekvoten. För att besvara studiens syfte jämförs den optimala portföljen men den faktiska portföljen och de bolag som har det minsta avståndet anses vara effektivast i sin riskhantering och vice versa. Resultat: Resultaten visar att det finns förbättringar att göra för de allra flesta investmentbolag och det är ytterst få som håller en portfölj som är lika effektiv som den optimala portföljen. Det finns även skillnader mellan hur de olika investmentbolagen hanterar risker i portföljen och vilka typer av bolag som de investerar i, vilket främst är de brittiska investmentbolagen som främst skiljer sig från mängden. / Background and problematization: An investment company is a firm which business idea is to own other companies. It has a significant role in the society by contributing with capital and help already established companies forward. Within a research context other kind of companies with similar business ideas has been in focus which causes a gap in the research area regarding investment companies and risk management. This is especially interesting to study because investment companies have become a more common investment, meanwhile investment companies are described to have a similar risk diversification as an equity fund. To get a broader understanding on how it differs between different companies and countries a comparison is made between Swedish, British and American investment companies. Purpose: The purpose of this paper is to analyze if investment companies manage an efficient portfolio. Method: The main theory of this study is the modern portfolio theory which is based on Markowitz´s ideas of an efficient portfolio that does not only contain a long list of assets but instead consider the correlation between assets. According to this theory the optimal portfolio is the most efficient and has the highest sharperatio. To be able to achieve the purpose of this study the optimal portfolio will be compared to the investment companies’ actual portfolio. The companies with the smallest difference between these portfolios will be considered the most efficient regarding risk management and vice-versa. Conclusion: The results show that there are room for improvements for most investment companies and there are extremely few that holds a portfolio that is as effective as the optimal portfolio. There are also differences between the companies regarding how they manage their portfolio risk and which types of companies they invest in. The British investment companies are those who stands out in this study.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:lnu-95815 |
| Date | January 2020 |
| Creators | Pettersson, Jerry, Nilsson, Sally |
| Publisher | Linnéuniversitetet, Institutionen för ekonomistyrning och logistik (ELO), Linnéuniversitetet, Institutionen för ekonomistyrning och logistik (ELO) |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | English |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.002 seconds