[pt] O apreçamento de opções é um assunto muito importante nos dias de
hoje. Métodos probabilisticos são necessários para fazer o apreçamento neutro
ao risco. Usaremos o método de Siu et al. para duas classes de GARCHs, o
FC-GARCH e a mistura de GARCHs
Em ambos os modelos nós encontramos a versão neutra ao risco do
modelo que é necessária para a precificação de contratos, em dois diferentes
casos, quando o ruído é normal e quando é shifted gamma.
Fizemos também simulações para ilustrar e comparamos os resultados
com o valor de Black Scholes, verificamos a existência de smile e fizemos uma
análise de sensibilidade nos parâmetros. / [en] Option pricing is a very important issue nowadays. The use of probabilistic
methods is required for risk neutral pricing. Here we apply the method of
Siu et al. for two classes of GARCHs, viz., the FC-GARCH and the Mixture
of GARCHs.
In both models we derive the risk neutral version of the model which is
essential for pricing contracts, in two different cases, when the noise is normal
as well as when it is shifted gamma.
We also performed simulations with both models and compared to the
benchmark Black Scholes model, checked for the smile effect and made some
sensibility analysis in the parameters.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:puc-rio.br/oai:MAXWELL.puc-rio.br:16579 |
| Date | 26 November 2010 |
| Creators | RENATO ALENCAR ADELINO DA COSTA |
| Contributors | ALVARO DE LIMA VEIGA FILHO |
| Publisher | MAXWELL |
| Source Sets | PUC Rio |
| Language | English |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | TEXTO |
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