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Previous issue date: 2014 / Esta pesquisa tem como objeto de investigação o desempenho do Fundo Soberano do Brasil (FSB) durante o período de 2009 a 2012. Utilizando as abordagens da Avaliação do Desempenho, Teoria da Carteira e a metodologia do CAPM visando apontar considerações sobre o desempenho do FSB em comparação a outros fundos soberanos de riqueza e indicadores financeiros. Fundo Soberano ou Fundo de Riqueza Soberana vem sendo definido como uma modalidade de investimento estatal que é adotada em países com objetivos financeiros e estratégicos. Com o aumento de investimentos estrangeiros e elevação nos preços das commodities, vários países emergentes acumularam uma grande quantidade de reservas internacionais, o Brasil por sua vez criou uma estratégia que vários outros países adotaram para investirem seus recursos financeiros. Para esta pesquisa, a metodologia adotada é a seguinte: quanto à abordagem é quantitativa, quanto aos objetivos é exploratória, quanto ao horizonte de tempo é longitudinal de fontes bibliográfica e documental, os dados foram coletados dos relatórios de administração dos fundos soberanos disponíveis em seus sites oficiais. As principais considerações foram: aporte inicial do Fundo Soberano do Brasil de 14 bilhões em 2009 e no final do período pesquisado (2012) encerou com 15 bilhões, rendendo acumuladamente 7% em quatros anos, com muitas variações e mudanças de estratégias de investimento (renda fixa e renda variável), o fundo possui pequena diversificação na carteira de investimento em comparação com os outros fundos soberanos de riqueza e o desempenho negativo em relação à meta de retorno quando comparada com a TJLP, Ibovespa e formação de poupança pública / This research aims to study the performance of the Sovereign Fund of Brazil (FSB) during the period 2009-2012. Using the approaches of Performance Assessment and Portfolio Theory aiming point performance considerations FSB compared to other sovereign wealth funds and financial indicators. Sovereign Fund or Sovereign Wealth Fund has been defined as a form of investment that state is adopted in countries with financial and strategic objectives. With the increase in foreign investment and rising commodity prices, many emerging countries have accumulated a large amount of international reserves, Brazil in turn created a strategy that several other countries have to invest their financial resources. For this research, the methodology is as follows: as the approach is quantitative, about the objectives is exploratory, as the time horizon longitudinal bibliographic and documentary sources is, data were collected from reports of administration of SWFs available in their official websites. The main considerations were: initial contribution of the Sovereign Fund of Brazil in 2009 and 14 billion by the end of the survey period (2012) with waxed 15 billion cumulatively yielding 7 % in four years, with many variations and changes in investment strategies (income fixed income and equity), the fund has little diversification in the portfolio compared to other sovereign wealth funds and underperformance relative to the target return compared to TJLP, Bovespa and training of public savings
| Identifer | oai:union.ndltd.org:IBICT/oai:riuni.unisul.br:12345/426 |
| Date | January 2014 |
| Creators | Darosi, Gilberto Carlos Monteiro |
| Contributors | Xavier, Wlamir Gonçalves |
| Source Sets | IBICT Brazilian ETDs |
| Language | Portuguese |
| Detected Language | Portuguese |
| Type | info:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| Source | reponame:Repositório Institucional da UNISUL, instname:Universidade do Sul de SC, instacron:UNISUL |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
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