Return to search

Análise do impacto da classificação de risco no mercado de crédito brasileiro

COSTA, João Henrique Lemos. Análise do impacto da classificação de risco no mercado de crédito brasileiro. 2009. 40f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, Ceará, 2009. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-22T18:45:44Z
No. of bitstreams: 1
2009_dissert_jhlcosta.pdf: 206421 bytes, checksum: 1938ef136985240969a4faae859c80be (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-22T18:45:55Z (GMT) No. of bitstreams: 1
2009_dissert_jhlcosta.pdf: 206421 bytes, checksum: 1938ef136985240969a4faae859c80be (MD5) / Made available in DSpace on 2013-08-22T18:45:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1
2009_dissert_jhlcosta.pdf: 206421 bytes, checksum: 1938ef136985240969a4faae859c80be (MD5)
Previous issue date: 2009 / In this article, we analyze the rating impact on credit volume and the long-run
equilibrium relationship between Gross Domestic Product (GDP), deposits and credit
for the most relevant player in Brazilian financial system, under the monetary
structural framework developed by Bernanke and Blinder (1988), which models the
credit supply as a function of some idiosyncratic and macroeconomic key-variables.
The results obtained from linear regressions and from an error-correction Engle and
Ganger (1987) approach enables us to evidence the credit channel relevance as a
monetary policy transmission instrument, emphasizing the relevance in observing the
bank assets rubric. Based on the well-succeed benchmark model performance, we
are able to measure the positive and significant impact of the investment grade,
according to Moody´s agency, while intermediary rating changes do not seem to be
so relevant. We also have evidences about the insignificant impact of interest rate
changes on GDP growth rate. / Este artigo analisa o impacto das classificações de risco no volume de crédito e as relações de longo prazo entre Produto Interno Bruto (PIB), depósitos e crédito para o mais relevante agente no mercado financeiro brasileiro, sob um arcabouço
monetário estrutural desenvolvido por Bernanke e Blinder (1988), o qual modela a
oferta de crédito como uma função de variáveis idiossincráticas e macroeconômicas.
Os resultados obtidos via Regressões Lineares e através do Método de Correção de
Erros a la Engle e Ganger (1987) permitem evidenciar a relevância do canal de
crédito como instrumento de transmissão da política monetária, enfatizando a
importância de se acompanhar as rubricas bancárias. Baseado na bem sucedida
performance do modelo benchmark, é possível mensurar o efeito significativamente
positivo da obtenção do grau de investimento de acordo com a agência Moody´s no
crédito, enquanto mudanças intermediárias na avaliação de risco não parecem ser
tão relevantes. Há também evidências do efeito insignificante dos juros no
crescimento do PIB.

Identiferoai:union.ndltd.org:IBICT/oai:www.repositorio.ufc.br:riufc/5680
Date January 2009
CreatorsCosta, João Henrique Lemos
ContributorsMatos, Paulo Rogério Faustino
Source SetsIBICT Brazilian ETDs
LanguagePortuguese
Detected LanguageEnglish
Typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion, info:eu-repo/semantics/masterThesis
Sourcereponame:Repositório Institucional da UFC, instname:Universidade Federal do Ceará, instacron:UFC
Rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess

Page generated in 0.0025 seconds