Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / El objetivo de esta investigaci on es identi car la relaci on existente entre Riqueza y la
decisi on de optar por Renta Vitalicia en el Sistema de Pensiones de Chile, para veri car
emp ricamente los posibles cambios en el nivel de Aversi on Absoluta al Riesgo de Arrow-Pratt,
el cual puede ser decreciente, creciente o constante (DARA, IARA y CARA, respectivamente)
ante cambios en el nivel de Riqueza. Utilizando la Encuesta de Protecci on Social del a~no
2009, se considera el monto acumulado en los fondos de pensi on como proxy de Riqueza,
mientras que la probabilidad de tomar Renta Vitalicia como proxy sobre la demanda por
seguro, y en consecuencia intuir si el individuo posee preferencias DARA o IARA. Se plantea
un modelo de elecci on binaria, estimado mediante el m etodo probit, en primera instancia
considerando la variable Riqueza al cuadrado y agregando variables de control. Luego, la
muestra es separada por submuestras de cuantiles, punto m aximo (calculado a partir del
modelo probit con Riqueza al cuadrado), y a su vez separados por g enero. La nalidad es
encontrar un cambio de signo en el coe ciente de Riqueza (sin usar esta al cuadrado) para
los diferentes casos. Los resultados no logran encontrar signi cancia estad stica que re
eje un
cambio de preferencias. Sin embargo, se presenta evidencia que sugiere una Aversi on Absoluta
al Riesgo creciente para los hombres y decreciente para las mujeres.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UCHILE/oai:repositorio.uchile.cl:2250/140276 |
| Date | 20 April 2016 |
| Creators | Álvarez, Héctor |
| Contributors | Bonilla Meléndez, Claudio, Escuela de Postgrado, Economía y Negocios |
| Publisher | Universidad de Chile |
| Source Sets | Universidad de Chile |
| Language | Spanish |
| Detected Language | Spanish |
| Type | Tesis |
| Rights | Atribución-NoComercial-SinDerivadas 3.0 Chile, http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ |
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