Tidigare antaganden om att flertalet valmöjligheter generellt sätt är överlägset färre är ifrågasatt, och effekter som informations- och valöverflöd är numera välstuderade fenomen. Syftet med denna studie är att undersöka vilka effekter som informations- och valöverflöd har på individuella investerare som handlar på de två svenska aktiemarknaderna Nasdaq OMX Stockholm och First North. Överflödet kännetecknas av att individer har begränsade möjligheter att hantera mycket information, vilket gör att beslutsfattningsförmågan försämras. Underprissättning av bolag som börsnoteras föranleder traditionellt sett hög initial avkastning första dagen, då aktiviteten och optimismen från individuella investerare på börsen är stor. När flera företag introduceras under en vecka på OMX Stockholm eller First North undanröjs underprissättningstrender då effekter av överflöd blir påtagliga för individer, som blir passiva. I enlighet med teorierna indikerar resultaten att individer på OMX Stockholm upplever informations- och valöverflöd eftersom antal investerare liksom initial avkastning är betydligt lägre för bolag som noterats under veckor med två eller fler börsnoteringar. Trots att de deskriptiva resultaten för First North tyder på underprissättning, och generellt antyder samma effekter av överflöd som för OMX Stockholm, kunde denna studie inte säkerställa resultatet statistiskt. Resultaten på OMX Stockholm ger bland annat starka indikationer på att den initiala avkastningen kan förväntas vara lägre för bolag som introducerats under samma vecka som andra bolag.
| Identifer | oai:union.ndltd.org:UPSALLA1/oai:DiVA.org:uu-297670 |
| Date | January 2016 |
| Creators | Christensen, Johanna, Engström, Sebastian |
| Publisher | Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen, Uppsala universitet, Företagsekonomiska institutionen |
| Source Sets | DiVA Archive at Upsalla University |
| Language | Swedish |
| Detected Language | Swedish |
| Type | Student thesis, info:eu-repo/semantics/bachelorThesis, text |
| Format | application/pdf |
| Rights | info:eu-repo/semantics/openAccess |
Page generated in 0.0022 seconds