The goal of the commodity expert project was to develop a prototype program that would act as an intelligent assistant to a commodity market analyst. Since expert analysis must deal with very large, yet incomplete, data bases of unreliable facts about a complex world, the project would stringently test the applicability of Artificial Intelligence techniques. After a significant effort however, I am forced to the conclusion that an intelligent, real-world system of the kind envisioned is currently out of reach. Some of the difficulties were due to the size and complexity of the domain. As its true scale became evident, the available resources progressively appeared less adequate. The representation and reasoning problems that arose were persistently difficult and fundamental work is needed before the tools will be sufficient to engineer truly intelligent assistants. Despite these difficulties, perhaps even because of them, much can be learned from the project. To assist future applications projects, I explain in this report some of the reasons for the negative result, and also describe some positive ideas that were gained along the way. In doing so, I hope to convey the respect I have developed for the complexity of real-world domains, and the difficulty of describing the ways experts deal them.

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Thesis (M.S.)--University of Missouri-Columbia, 2004. / Typescript. Includes bibliographical references (leaves 97-98). Also available on the Internet.

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This study defines the need and practicality of measuring and determining the metrics and success indicators for an international commodity marketing office for a bulk material resource mining corporation and more particularly for the recently established international marketing office of the specific corporate. The methodology of the study offers the industry a comprehensive investigative process to prove the viability of various quantifiable and qualifiable metrics and success indicators as well as value proposition potentials for an international commodity marketing office were found. The expected and high priority functions of the international marketing office were Customer relationship management and Competitive & Market intelligence The measurement criteria are collated within 4 main groupings namely General, Products, Markets and Financial. The specificity of the monitoring points and the fact that they are derived from non-financial and non marketing bases proves that their determination and measurement is viable and will further increase the potential value added by a coal commodity marketing office. Based on similarities between coal commodity market drivers and drawing this relation back through the generality of the bulk commodity marketing concepts and processes, the same benefits and or metrics may also be true for all commodities and their relevant marketing offices.

TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGÍSTER EN FINANZAS / Usando un modelo Bivariado GARCH en media VAR y un modelo MS-VAR con dos regímenes (baja y alta volatilidad) se analiza el efecto de los precios de los commodities metales: cobre, oro y plata sobre el rendimiento del índice General de la Bolsa de Valores de Lima (S&P/BVL), empleando datos semanales para el periodo septiembre 2003 - abril 2017. Encontrando evidencia positiva y significativa del efecto directo de la incertidumbre en los precios de los commodities oro y plata sobre el rendimiento del S&P/BVL, a diferencia del efecto directo de la incertidumbre en el precio del commodity cobre, el cual es significativo pero negativo. En este contexto, la respuesta del S&P/BVL ante un shock positivo en los precios de los commodities es positiva y ante un shock negativo la respuesta del S&P/BVL es negativa, siendo la persistencia del efecto significativa hasta la segunda semana y desapareciendo en la semana seis. Asimismo, los parámetros del modelo y la respuesta del S&P/BVL en un régimen de alta volatilidad ante un shock en el precio de uno de los commodities en estudio es mayor y más persistente que en un régimen de baja volatilidad. Finalmente, la incertidumbre o un shock en los precios del commodity cobre genera un mayor efecto sobre el rendimiento del S&P/BVL que cuando se trata de los metales precioso, oro o plata.

Made available in DSpace on 2016-08-29T11:13:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_7494_DISSERTAÇÃO FINAL MARCOS STOCKL.pdf: 2623028 bytes, checksum: 055c4eb263ffe42b39d092d3297139b3 (MD5) Previous issue date: 2015-06-15 / O conhecimento da dinâmica dos preços das commodities nos mercados internacionais tem ganhado importância nos últimos anos, haja vista seus potenciais impactos sobre a inflação no Brasil e, por conseguinte, suas implicações para a devida condução da política monetária. Segundo a literatura, países cujas economias dependem das exportações de commodities, como é o caso do Brasil, possuem um menor repasse de uma alta no preço das commodities sobre a inflação. Este menor repasse aos preços ocorre, uma vez que, o aumento do preço das commodities gera uma pressão de apreciação do câmbio local, que por consequência, alivia os efeitos sobre a inflação. Nesse contexto, o presente trabalho tem como propósito demonstrar os impactos dos choques nos preços internacionais das commodities na composição da inflação no Brasil, sua relação com o câmbio, bem como, as implicações desta relação para a condução da política monetária do Banco Central. Por meio da estimação de modelos de Vetores Auto Regressivos (VARs), comumente utilizado pelo Banco Central, foi estimado um modelo econométrico para verificar como as variações no Índice CRB (Commodity Research Bureau), principal índice de commodities mundial, e IC-Br (Índice de Commodities Brasil) - índice de commodities utilizado pelo Banco Central do Brasil, são repassados aos preços ao consumidor. Os resultados verificados a seguir mostram que, pela hipótese de choques de oferta, as flutuações dos preços das commodities possuem grande influência sobre a trajetória da inflação ao consumidor no país, embora em determinados períodos este impacto tenha sido amenizado possivelmente pela apreciação cambial. E, com base na literatura teórica e empírica, através dos resultados apresentados, buscar-se-á sugerir uma resposta de política monetária a estas variações de preços, comparativamente às respostas sugeridas pelos principais autores estudados.

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção, Florianópolis, 2015. / Made available in DSpace on 2015-12-01T03:15:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 336268.pdf: 1847188 bytes, checksum: 6e9ebfe1149d22b05b50f14a45449b1f (MD5) Previous issue date: 2015 / Este trabalho tem por objetivo modelar e resolver o problema de estabilização de preços das commodities agrícolas sazonais com e sem bandas de preços, utilizando uma estrutura de super-rede para determinar o equilíbrio espacial e temporal. O problema é resolvido com o algoritmo do gradiente projetado, que é detalhado para o problema proposto. Os resultados do modelo sinalizam para o uso de mecanismos de armazenamento com estoques reguladores e confirmam que o uso de faixas de preços é menos eficiente, uma vez que reduz o excedente total da sociedade. Um exemplo numérico ilustrativo apresenta uma comparação entre as políticas alternativas e permite verificar que o uso de bandas de preço pode amortecer a percepção de escassez ou excesso de produto no mercado. Por fim, um modelo empírico para o caso de arroz no Brasil é apresentado.<br> / Abstract : This study proposes model and a solution to the price stabilization problem of seasonal agricultural commodities with and without price bands using a super-network structure to determine the spatial and temporal equilibrium. The problem is solved with the gradient projection algorithm explained herein. The results of the model indicate the use of storage mechanisms with buffer stocks and confirm that the use of price bands is less efficient because it reduces the total surplus of society. An illustrative numerical example provides a comparison between policy alternatives and shows that the use of price bands provides inaccurate signaling and therefore dampens market perceptions of product scarcity or excess. Finally, an empirical model for the case of rice in Brazil is presented.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas, 2018. / Submitted by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-06-26T16:56:15Z No. of bitstreams: 1 2018_SamuelBorgesFernandes.pdf: 413792 bytes, checksum: 8588834aef345c81693f3adeda14f862 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-06-29T16:38:15Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2018_SamuelBorgesFernandes.pdf: 413792 bytes, checksum: 8588834aef345c81693f3adeda14f862 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-06-29T16:38:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2018_SamuelBorgesFernandes.pdf: 413792 bytes, checksum: 8588834aef345c81693f3adeda14f862 (MD5) Previous issue date: 2018-06-26 / Este trabalho estuda o efeito de choques de preço de commodities na economia brasileira, usando dados trimestrais no período de 1996 a 2017. Para tanto, duas abordagens são empregadas. Na primeira, é estimado um modelo SVAR relacionando o preço das exportações de commodities, tomado como exógeno à economia doméstica, com os principais agregados macroeconômicos. Esses choques afetam positivamente os termos de troca da economia e reduz o prêmio de risco atrelado às taxas de juros externas pagas pelo país. O resultado conjunto desses efeitos se traduz numa elevação do produto, do consumo e do investimento, por um lado, e causa um efeito negativo sobre o saldo da balança comercial. Além disso, as flutuações desses preços explicam, em média, cerca de um quarto da volatilidade das variáveis domésticas incluídas no modelo. Na segunda parte da análise, calibra-se um modelo DSGE representando uma pequena economia aberta com três setores de produção para destacar o papel exercido pelo setor de commodities. A direção dos efeitos do choque de preço de commodities prevista pelo modelo DSGE é análoga à do modelo SVAR, porém ele exagera a magnitude e subestima a persistência dos efeitos. Esse segundo modelo também é útil para analisar como esses choques afetam os diversos setores da economia. / This paper studies the effect of commodity price shocks on the Brazilian economy, using quarterly data from 1996 to 2017. Two approaches are employed. In the first, an SVAR model is estimated, relating the price of commodity exports, taken as exogenous to the domestic economy, to the main macroeconomic aggregates. These shocks positively affect the terms of trade of the economy and reduce the risk premium tied to the external interest rates paid by the country. The combined result of these effects is a rise in output, consumption and investment, and a negative effect on the trade balance. In addition, fluctuations in these prices explain, on average, about a quarter of the volatility of domestic variables included in the model. In the second part of the analysis, a DSGE model representing a small open economy with three production sectors is calibrated to highlight the role played by the commodities sector. The direction of the effects of the commodity price shock predicted by the DSGE model is analogous to that of the SVAR model, but it exaggerates the magnitude and underestimates the persistence of the effects. The model in this second approach is also useful for analyzing how these shocks affect the various sectors of the economy.