Spelling suggestions: "subject:"[een] DIVIDENDS"" "subject:"[enn] DIVIDENDS""
61 |
Utdelningar och signaleffekter : En studie om sambandet mellan förändring i utdelningsnivå och förändring i börsvärdeBoman, Lina, Häggqvist, Johan January 2009 (has links)
<p>Efter en tid av stabila utdelningsnivåer har ett flertal svenska börsnoterade bolag sänkt sina utdelningar under 2009. För att undersöka hur marknaden reagerar på en förändring i utdelningsnivå kan utdelningars signaleffekter studeras. Syftet med studien är att undersöka om det föreligger ett samband mellan ett företags utdelningsnivå och dess signaleffekter samt att undersöka eventuella skillnader i förändring av utdelningsnivå för räkenskapsåren 2007 och 2008. Vidare syftar vi även till att undersöka om annan information har en signaleffekt och därför studeras tre kontrollvariabler; räntabilitet på eget kapital, skuldsättningsgrad och kassaberedskap.Studien utgår från teorin om den effektiva marknaden och principal-agentteorin. En kvantitativ metod har använts för att inhämta data från 55 olika bolag från Stockholmsbörsens Large-cap och Mid-cap listor. För att undersöka sambandet mellan signaleffekter och utdelningar har multipla regressionsanalyser genomförts. Studien visar inte att ett samband föreligger mellan förändring i utdelningsnivå och signaleffekter för något av de studerande åren. Trots detta kan vi utifrån en sammanställning av de studerade bolagen konstatera att en förändring i utdelningsnivå har skett mellan 2007 och 2008. Det tyder på att det finns en stark tilltro till utdelningar som signalverktyg hos företagsledningar. Vad gäller studiens kontrollvariabler kan vi se att det föreligger ett samband mellan kassaberedskap och signaleffekter för 2007. För 2008 finns ett samband mellan räntabilitet på eget kapital och signaleffekter samt skuldsättningsgrad och signaleffekter.</p>
|
62 |
Gåva av utdelningWetterlund, Maria January 2010 (has links)
No description available.
|
63 |
Utdelningar och signaleffekter : En studie om sambandet mellan förändring i utdelningsnivå och förändring i börsvärdeBoman, Lina, Häggqvist, Johan January 2009 (has links)
Efter en tid av stabila utdelningsnivåer har ett flertal svenska börsnoterade bolag sänkt sina utdelningar under 2009. För att undersöka hur marknaden reagerar på en förändring i utdelningsnivå kan utdelningars signaleffekter studeras. Syftet med studien är att undersöka om det föreligger ett samband mellan ett företags utdelningsnivå och dess signaleffekter samt att undersöka eventuella skillnader i förändring av utdelningsnivå för räkenskapsåren 2007 och 2008. Vidare syftar vi även till att undersöka om annan information har en signaleffekt och därför studeras tre kontrollvariabler; räntabilitet på eget kapital, skuldsättningsgrad och kassaberedskap.Studien utgår från teorin om den effektiva marknaden och principal-agentteorin. En kvantitativ metod har använts för att inhämta data från 55 olika bolag från Stockholmsbörsens Large-cap och Mid-cap listor. För att undersöka sambandet mellan signaleffekter och utdelningar har multipla regressionsanalyser genomförts. Studien visar inte att ett samband föreligger mellan förändring i utdelningsnivå och signaleffekter för något av de studerande åren. Trots detta kan vi utifrån en sammanställning av de studerade bolagen konstatera att en förändring i utdelningsnivå har skett mellan 2007 och 2008. Det tyder på att det finns en stark tilltro till utdelningar som signalverktyg hos företagsledningar. Vad gäller studiens kontrollvariabler kan vi se att det föreligger ett samband mellan kassaberedskap och signaleffekter för 2007. För 2008 finns ett samband mellan räntabilitet på eget kapital och signaleffekter samt skuldsättningsgrad och signaleffekter.
|
64 |
Repurchases on the Swedish Stock Market : - A good long-term investment?Tran, Nguyen, Weigardh, Anton January 2013 (has links)
The purpose of this paper is to investigate the long-term share price effects for Swedish companies that employed repurchases programs during 2000 - 2012. This paper applies a trading strategy where the investor invests in stocks of compa-nies that engage in repurchase of their own equity. We test buy-and-hold abnormal returns versus two different proxies for the control firm, using small sample t-statistics. Abnormal returns for one to five years are insignificant under sta-tistic tests, using the supersector indices. In contrast, they are significant using a proxy for the market index as control firm. Factors hypothesized to contribute to this result are incon-clusive using our method of comparison. As a whole, we suggest that investing in companies that repurchase stock is a solid strategy: It is on par or better than index.
|
65 |
Signals from the financial crisis : A study based on the effects of dividends signaling during the financial crisis on the Swedish Stock ExchangeJahanzeb, Danish, Jönsson, Gunnar, Eriksson, Joakim January 2012 (has links)
No description available.
|
66 |
Gåva av utdelningWetterlund, Maria January 2010 (has links)
No description available.
|
67 |
A probabilistic approach to passport optionsHenderson, Vicky January 1999 (has links)
No description available.
|
68 |
Synthetic equity and franked debt : capital markets savings cures /Rumble, Tony, January 1998 (has links)
Thesis (Ph. D.)--University of New South Wales, 1998. / Bibliography: leaves 391-401. Also available online.
|
69 |
Effects of final dividend announcements on share prices of companies of the FTSE/JSE Top 40 indexCoetzee, Alisha 07 October 2014 (has links)
M.Com. (Investment Management) / The study investigates the effects of final dividend announcements on the share prices of the FTSE/JSE Top 40 Index for the period 2003-2012. A classical event study methodology was applied to test the data. Over the sample period the Abnormal Returns (AR), Average Abnormal Returns (AAR) and Cumulative Average Abnormal Returns (CAAR) were calculated. The final sample consisted of 13 companies that included 144 dividend announcement events. The results indicated that although dividend announcements seem to have a positive effect on share prices, the returns yielded from these effects are not significant and close to zero. Evidence relating to the dividend signalling hypothesis was also present in the South African market.
|
70 |
Corporate payout in South Africa: have share repurchases replaced cash dividends?Ramorwa, Botsang Phomolo 18 January 2012 (has links)
A generous amount of research on payout policies has reported that the trends of payout policies
have changed overtime. The common pattern in most of these studies is that fifty years ago cash
dividend was the most dominant and favourable form of payout, but this pattern was not
maintained and saw some changes in the 1980s. The 1980s was a period where the use of
repurchases increased significantly in both the US and the UK and this increment was paired
with a declining propensity to pay dividends. It is this observation that impelled researchers to
suggest that share repurchases were substitutes for cash dividends as they were being finance
with reductions in cash dividends.
Share repurchases are a new concept in South Africa compared to other international capital
markets. The implementation of the Companies Amendment Act 37 of 1999 has made it possible
for companies to carry out open market stock repurchase programmes in South Africa and since
then, share repurchases have become an intricate part of payout policy for South African firms.
This study tests whether indeed the declining propensity to pay dividends and the increasing
propensity to repurchase patternsare observable in South Africa and whether share repurchases
are indeed substitutes for cash dividends in today’s markets. This study examines the payout
policies of 116 companies listed on the Johannesburg Stock Exchange (JSE henceforth) between
2002 and 2009.
Overall, this study finds that the use of share repurchases has increased substantially in South
Africa during the sample period. Dividends have also increased significantly and the total payout
ratio exhibited an upward trend between 2002 and 2009. This implies that the increase in
repurchase activity was not financed by the decrease in dividends, as dividends had also
followed an upward trend. There is sufficient evidence that repurchases and dividends are
certainly not substitutes in South Africa.In addition to the observation thatdividend and
repurchase payout ratios moved in the same direction for most parts of the sample period, a
iii
positive relationship between the dividend forecasting error and repurchase activity was realized,
thus, dividends and repurchases weredeclared complements.
|
Page generated in 0.1109 seconds