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[en] OPERATIONAL RISK MEASUREMENT AND ASSESSMENT: A CASE STUDY OF HEDGE OPERATION IN PETROLEUM INDUSTRY / [pt] AVALIAÇÃO E MENSURAÇÃO DE RISCOS OPERACIONAIS: UM ESTUDO DE CASO EM OPERAÇÕES DE HEDGE NA INDÚSTRIA DO PETROLEOCAMILA CRISPIM BASTOS 18 March 2011 (has links)
[pt] Até meados dos anos 90 medidas para mensurar os riscos de mercado e
crédito foram as maiores fontes de pesquisas acadêmicas em finanças,
impulsionadas principalmente pela indústria financeira. Foi então que alguns
eventos envolvendo fraudes e erros humanos causaram perdas catastróficas,
inclusive a bancarrota de grandes instituições pelo mundo. Em decorrência destes
eventos, surge um imenso e ainda pouco explorado campo de pesquisa para outro
tipo de risco, o risco operacional. Entende-se que o Risco Operacional está
associado à possíveis perdas como resultado de sistemas e/ou controles
inadequados, falhas de gerenciamento e erros humanos. Em função de suas
características, o risco operacional está presente em qualquer indústria, porém a
maior parte de pesquisas acadêmicas e metodologias no âmbito prático estão
voltadas para instituições financeiras. Após uma vasta pesquisa, não encontramos
nenhuma referência bibliográfica semelhante à desenvolvida pelo setor bancário
que pudesse elucidar o nível de maturidade de gestão de riscos operacionais em
outros setores. Não encontramos sequer uma definição e classificação difundida
dos riscos operacionais para demais indústrias. Desta forma, este trabalho explora
os frameworks e metodologias desenvolvidas pela indústria financeira para
avaliação e mensuração de riscos operacionais com objetivo de estender estes
métodos para outras indústrias. Adicionalmente, aplicam-se os conceitos e
metodologias levantados através de um estudo de caso em uma empresa no ramo
de óleo e gás. / [en] Before 1990, market and credit risk measures were the major sources of
academic research in finance field, motivated by finance industry. However as a
consequence of recent financial scandals in the banking industry, involving fraud
and human errors, which caused catastrophic losses and even bankruptcy of many
institutions around the world, a new and unexplored kind of risk has started to be
studied which is called the operational risk. It is defined as the risk of loss
resulting from inadequate or failed internal processes, people and systems or from
external events. Due to its risk characteristics, it is present in all kind of industry
but most academic researches and methodologies are developed for financial
institutions. After an extensive search, we didn’t find bibliographic references
similar to those in banking sector which could elucidate the operational risk
management level of maturity for other sectors. We could not even find a
commom definition and classification of operational risks for other industries.
Thus, this work intends to explore frameworks and methodologies, developed by
financial industry for evaluation and measurement of operational risk, to see how
this method can be extended for other industries. Additionally, we applied these
concepts and methodologies for a sector of an oil and gas company.
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