[pt] Esta pesquisa teve por objetivo entender quais são os sentidos que mulheres atuantes no mercado financeiro atribuem a seu trabalho. A metodologia de pesquisa escolhida para o estudo foi a pesquisa qualitativa, tendo sido entrevistadas 16 mulheres, de instituições de caráter financeiro, entre assets, corretoras e bancos de investimento, todas situadas no Rio de Janeiro. Os resultados desta pesquisa sugerem que as entrevistadas, em sua maioria, definem o trabalho como uma forma de financiar seu estilo de vida, por meio da realização de grandes projetos e da obtenção de conforto material, atribuindo ao trabalho uma importante parcela de suas realizações pessoais. Além disso, foi observado que o trabalho também é visto como uma fonte de prazer, a partir da qual as entrevistadas conquistaram independência financeira, crescimento pessoal e profissional. Todas essas representações são mencionadas pelas entrevistadas tendo como pano de fundo a agressiva remuneração típica do setor, recebida anualmente na forma de bônus. Este fato sugere que as inúmeras acepções positivas do trabalho propostas pelas entrevistadas se devem, não única, mas majoritariamente, ao patamar privilegiado de remuneração no qual muitas delas se enquadram. / [en] This study aimed to understand what meanings are assigned to work by women who work in the financial market. To this end, qualitative research methodology was chosen, using semi-structured interviews with 16 women, who worked in financial institutions in Rio de Janeiro, such as asset management companies, brokerages and investment banks. The findings of the study suggest that most of the interviewed women define work as a way to afford their life style, by accomplishing big projects and obtaining comfort. They also assign most of their personal achievements to their work. Furthermore, it was observed that work is considered a source of pleasure, whereby participants accomplish financial independence and personal and professional growth. All these work representations are mentioned by the participants combined to the typical aggressive compensation of the financial market, annually received as a bonus paycheck. This fact proposes that all work positive assumptions mentioned by the participants are, not only, by mostly, due to the high salaries that most of them earn.

[pt] A volatilidade é um parâmetro importante de modelagem do mercado financeiro. Ela controla a medida de risco associado à dinâmica estocástica de preço do título financeiro, afetando também o preço racional dos derivativos.Existe evidência empírica que a volatilidade é por sua vez também um processo estocástico, subjacente ao dos preços. Assim, a volatilidade não pode ser observada diretamente e tem que ser estimada, constituindo-se de um processo estocástico escondido.Nesta dissertação, consideramos um estimador para a volatilidade diária do índice da BOVESPA, baseado em banco de dados intradiários. Fazemos uma análise estatística descritiva da série temporal obtida, obtendo-se a função densidade de probabilidade, os momentos e as correlações. Comparamos os resultados empíricos com as previsões teóricas de vários modelos de volatilidade estocástica. Consideramos a classe de equações de Itô-Langevin formada por um processo de reversão à média e um processo difusivo de Wiener generalizado, com componentes de ruído multiplicativo e/ou aditivo. A partir dessa análise, é sugerido um modelo para descrever as flutuações de volatilidade dos preços do mercado acionário brasileiro. / [en] Volatility is a key model parameter of the financial market. It controls the risk associated to the stochastic dynamics of the asset prices and also affects the rational price of derivative products. There are empirical evidences that the volatility is also a stochastic process, underlined to the price one. Therefore, the volatility is not directly observed and must be estimated, constituting a hidden stochastic process. In this work, we consider an estimate for the daily volatility of the BOVESPA index, computed from the intraday database. We perform a descriptive statistical analysis of the resulting time series, obtaining the probability density function, moments and correlations. We compare the empirical outcomes with the theoretical forecasts of many stochastic volatility models. We consider the class of Itô-Langevin equations composed by a mean reverting process and a generalized diffusive Wiener process with multiplicative and/or additive noise components. From this analysis, we propose a model that describes the volatility fluctuations of the Brazilian stock market.

[pt] Séries temporais são ferramentas importantes para análise de eventos que ocorrem em diferentes domínios do conhecimento humano, como medicina, física, meteorologia e finanças. Uma tarefa comum na análise de séries temporais é a busca por eventos pouco frequentes que refletem fatos de interesse sobre o domínio de origem da série. Neste trabalho, buscamos desenvolver técnicas para detecção de eventos raros em séries temporais. Formalmente, uma série temporal A igual a (a1, a2,..., an) é uma sequência de valores reais indexados por números inteiros de 1 a n. Dados dois números, um inteiro t e um real d, dizemos que um par de índices i e j formam um evento-(t, d) em A se, e somente se, 0 menor que j - i menor ou igual a t e aj - ai maior ou igual a d. Nesse caso, i é o início do evento e j o fim. Os parâmetros t e d servem para controlar, respectivamente, a janela de tempo em que o evento pode ocorrer e a magnitude da variação na série. Assim, nos concentramos em dois tipos de perguntas relacionadas aos eventos-(t, d), são elas: - Quais são os eventos-(t, d) em uma série A? - Quais são os índices da série A que participam como inícios de ao menos um evento-(t, d)? Ao longo desse trabalho estudamos, do ponto de vista prático e teórico, diversas estruturas de dados e algoritmos para responder às duas perguntas listadas. / [en] Time series are important tools for the anaylsis of events that occur in different fields of human knowledge such as medicine, physics, meteorology and finance. A common task in analysing time series is to try to find events that happen infrequently as these events usually reflect facts of interest about the domain of the series. In this study, we develop techniques for the detection of rare events in time series. Technically, a time series A equal to (a1, a2,..., an) is a sequence of real values indexed by integer numbers from 1 to n. Given an integer t and a real number d, we say that a pair of time indexes i and j is a (t, d)-event in A, if and only if 0 less than j - i less than or equal to t and aj - ai greater than or equal to d. In this case, i is said to be the beginning of the event and j is its end. The parameters t and d control, respectively, the time window in which the event can occur and magnitude of the variation in the series. Thus, we focus on two types of queries related to the (t, d)-events, which are: - What are the (t, d)-events in a series A? - What are the indexes in the series A which are the beginning of at least one (t, d)-event? Throughout this study we discuss, from both theoretical and practical points of view, several data structures and algorithms to answer the two queries mentioned above.

[pt] O presente trabalho tem como objetivo analisar a possibilidade de se realizar operações de arbitragem da volatilidade com opções de ações brasileiras. Utilizando o modelo proposto em Molero e Mello (2018) para calcular a inclinação da concavidade do sorriso da volatilidade das opções de compra das quatro ações de maior liquidez na Bolsa de Valores do Brasil (B3), foram encontradas 26 oportunidades de arbitragem da volatilidade das opções dos papéis, ao longo do período de 1 de setembro a 30 de novembro de 2020. A análise dos resultados das operações apontou que, assim como era esperado, as operações feitas quando a concavidade do sorriso da volatilidade atingiu o limite a partir de 2,0 desvios-padrão da média, a maioria das operações foi vencedora, enquanto as perdedoras apresentaram ônus pouco significativo, combinação que resultou em um lucro nada trivial. Os resultados positivos não se repetiram quando foram testadas operações em dias de coeficientes mais próximos da média da série. O resultado reforçou o já conhecido argumento das caudas grossas, o qual define que quanto mais longe da média estiver o parâmetro, mais difícil será de prever seus movimentos e de precificá-lo corretamente, o que abrirá oportunidades para operações de arbitragem com obtenção de lucro. / [en] This paper aims to analyze the possibility of carrying out volatility arbitrage operations with Brazilian stock options. Using the model proposed by Molero and Mello (2018) to calculate the concavity slope of the volatility smile of the purchase options of the four most liquid shares on the Brazilian Stock Exchange (B3), 26 opportunities for volatility arbitrage of the options of the shares were found, over the period from September 1 to November 30, 2020. The analysis of the results of these operations indicated that, as expected, the operations carried out when the concavity of the volatility smile reached the limit from 2,0 standard deviations from the mean, the majority of the operations were successful, while the losers presented little significant loss, a combination that resulted in a non-trivial profit. The positive results were not repeated when operations were tested on days with coefficients closer to the series mean. The result reinforced the well-known argument of thick tails, which defines that the farther from the mean the parameter is, the more difficult it will be to predict its movements and to price it correctly, which will open opportunities for profit-making arbitrage operations.

[pt] Grande parte da literatura de problemas de escalonamento assume que todas as máquinas estão disponíveis durante todo o período de análise o que, na prática, não é verdade, pois algumas das máquinas podem estar indisponíveis para processamento sem aviso prévio devido a problemas ou a políticas de utilização de seus recursos. Nesta tese, exploramos algumas das poucas heurísticas disponíveis na literatura para a minimização do makespan para este tipo de problema NP-difícil e apresentamos uma nova heurística que utiliza estatísticas de disponibilidade das máquinas para gerar um escalonamento. O estudo experimental com dados reais mostrou que a nova heurística apresenta ganhos de makespan em relação aos demais algoritmos clássicos que não utilizam informações de disponibilidade no processo de decisão. A aplicação prática deste problema está relacionada a precificação de ativos de uma carteira teórica de forma a estabelecer o risco de mercado da forma mais rápida possível através da utilização de recursos tecnológicos ociosos. / [en] Most literature in scheduling theory assumes that machines are always available during the scheduling time interval, which in practice is not true due to machine breakdowns or resource usage policies. We study a few available heuristics for the NP-hard problem of minimizing the makespan when breakdowns may happen. We also develop a new scheduling heuristic based on historical machine availability information. Our experimental study, with real data, suggests that this new heuristic is better in terms of makespan than other algorithms that do not take this information into account. We apply the results of our investigation for the asset-pricing problem of a fund portfolio in order to determine a full valuation market risk using idle technological resources of a company.