[pt] Essa dissertação investiga a presença de risco moral e de seleção adversa no mercado de crédito brasileiro de financiamento para investimento de micro, pequenas e médias empresas. Usando uma nova base de dados com mais de 15 mil operações de crédito indiretas do BNDES, nós exploramos uma especificadade das políticas de crédito do BNDES e mudanças periódicas nas condições de crédito ofertadas para identificação. Os resultados indicam que o risco moral é um fenômeno relevante que é parcialmente atenuado por seleção vantajosa nos empréstimos com taxas subsidiadas / [en] This paper investigates the presence of moral hazard and adverse selection in the credit market of investment loans granted to micro, small and medium enterprises in Brazil. Using a novel database of over 15 thousand indirect credit operations from BNDES, we explore BNDES distinct credit granting policy and the horizontal changes over time in the offered credit conditions conditions for identification. The results indicate that moral hazard is a relevant phenomenon and that its effect is partially attenuated by advantageous selection in loans with subsidized interest rates.

[pt] O propósito deste trabalho é identificar as principais barreiras à exportação que micro, pequenas e médias empresas da indústria de confecção de lingerie de Nova Friburgo encontram, ou encontrariam, para exportar seus produtos, e classificá-las em ordem de importância. O referencial teórico foi extraído da literatura existente sobre problemas de exportação publicada em livros e em artigos de revistas especializadas. Foram colhidas, através da aplicação de questionários, informações de 148 empresas, que foram classificadas por tamanho de acordo com os parâmetros do SEBRAE, e tratadas através de análise de fatores, para reduzir as variáveis e facilitar a análise dos resultados. Foram identificados cinco fatores, que representam a síntese das variáveis analisadas: (1) escassez de profissionais com conhecimento dos padrões e tendências que permitam o desenvolvimento de produtos de acordo com as necessidades do mercado; (2) falta de incentivos/assistência governamental e dificuldades para encontrar insumos com qualidade; (3) dificuldades operacionais, legais e burocráticas; (4) diferenças culturais e mercadológicas; (5) restrições de crédito e atraso tecnológico. Os resultados demonstram que a principal barreira à exportação se constitui na escassez de profissionais com conhecimento dos padrões e tendências que permitam o desenvolvimento de produtos de acordo com as necessidades do mercado. Essa e as demais barreiras foram analisadas à luz da literatura pesquisada. / [en] The purpose of this study is to identify the main export barriers that micro, small, and medium firms that produce lingerie, from Nova Friburgo, meet or would meet, to export its products, and classify them in order of importance. The theoretical references were extracted from the existing literature on exporting problems, published in books, articles and specialized magazines. Data of 148 firms were collected by means of a structured questionnaire, and were further classified by size, according to SEBRAE parameters, and treated through factor analysis, to reduce the number of variables and make easier the results analysis. Five factors that represent the synthesis of the analysed variables were identified: (1) lack of professionals with knowledge of patterns and trends that support the development of products in accordance with market needs; (2) lack of government incentives/assistance and difficulties to find quality raw material; (3) operational, legal and bureaucratic difficulties; (4) market and cultural differences; (5) credit restrictions and technological gap. The results indicate that the main export barrier is the lack of professionals with knowledge of patterns and trends to support the development of products in accordance with market needs. This and the other barriers were analysed at the spotlight of the analysed literature.

[pt] O objetivo desta dissertação é propor um modelo para monitoramento e avaliação da gestão da inovação em micro, pequenas e médias empresas, integrando-se métodos multicritério de apoio à decisão a ferramentas consagradas de monitoramento e avaliação e de gestão da qualidade para selecionar indicadores e métricas específicas deste contexto organizacional (at the firm-level). A pesquisa pode ser considerada descritiva, metodológica e aplicada. A partir dos resultados da revisão bibliográfica e análise documental sobre os temas centrais da pesquisa, desenvolveu-se um modelo para monitorar e avaliar a gestão da inovação de MPMEs, buscando-se preencher lacunas identificadas na literatura especializada. O modelo conceitual e o marco lógico para definição de indicadores e métricas contemplaram quatro dimensões: (i) capacidade de governança e organização para inovar; (ii) capacidade de gerenciamento de pessoas para inovação; (iii) capacidade de gerenciamento de processos de gestão de PDEI; e (iv) resultados e impactos de inovações. A aplicabilidade do modelo foi demonstrada mediante um estudo empírico focalizando-se uma MPME assistida pelo Núcleo de Apoio à Gestão da Inovação da PUC-Rio (NAGI-PUC-Rio). Destacam-se como principais contribuições da pesquisa um modelo para monitoramento e avaliação da gestão da inovação de MPMEs, que considera as especificidades dessas empresas e seus contextos socioprodutivos, e um conjunto de indicadores compostos associados às dimensões de gestão da inovação contempladas no modelo. / [en] The objective of the dissertation is to propose a model for monitoring and evaluating (ME) the innovation management in micro, small and medium enterprises (MSMEs), by integrating multicriteria decision-making methods to ME and quality management tools for selecting specific indicators and metrics for this organizational context (at the firm-level). The research can be considered descriptive, methodological and applied. Based on the results of the bibliographical review and documentary analysis on the central themes of the research, a model was developed to monitor and evaluate the management of innovation by MSMEs, seeking to fill gaps identified in the specialized literature. The conceptual model and the logical framework for the definition of indicators and metrics included four dimensions: (i) governance and organization capacity to innovate; (ii) capacity of people management towards innovation; (iii) capacity of management of RDEI processes; and (iv) results and impacts of innovations. The applicability of the model was demonstrated through an empirical study focusing on a company that participated in the Innovation Management Support Program of PUC-Rio (acronym in Portuguese, NAGI-PUC-Rio). The main contributions of the research are a model for monitoring and evaluation of the innovation management by MSMEs, which considers the specificities of these firms and their socio-productive contexts, and a set of composite indicators associated with the dimensions of innovation management contemplated in the proposed model).

[pt] O objetivo da dissertação é contribuir para o avanço do conhecimento sobre a importância das funções da Tecnologia Industrial Básica (TIB) no ciclo de inovação das micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) de base tecnológica no Brasil. Reconhecendo que essas empresas têm um papel fundamental no desenvolvimento econômico e social do país, a motivação da pesquisa é responder como elas percebem a importância das funções da TIB para o ciclo de inovação, na perspectiva de ressaltar os benefícios oriundos da consolidação da infraestrutura nacional de serviços tecnológicos de apoio a MPMEs de base tecnológica. A metodologia utilizada compreende: (i) revisão bibliográfica e documental para a elaboração do referencial teórico sobre os temas centrais da dissertação: MPMEs de base tecnológica; TIB; e inovação tecnológica; (ii) definição do objeto de estudo; da fonte primária de dados – Pesquisa de Inovação Tecnológica (PINTEC) do IBGE; e da grade de análise; (iii) solicitação ao IBGE de tabulações especiais da PINTEC; recebimento, formatação e análise dos dados; e elaboração e análise dos resultados; (iv) formulação das conclusões da pesquisa e de sugestões para a próxima PINTEC e estudos futuros. Destacam-se como resultados: (i) identificação de quatro itens da PINTEC diretamente associados às funções da TIB; (ii) análise da percepção das MPMEs brasileiras de base tecnológica sobre a relevância das funções da TIB para a inovação; (iii) análise comparativa dos padrões de respostas das MPMEs de base tecnológica inovadoras e não inovadoras. Como conclusão, tais resultados permitem afirmar que, em geral, essas empresas consideram as funções da TIB relevantes para suas atividades inovativas. A comparação entre as respostas das empresas inovadoras e não inovadoras reforça essa percepção: as inovadoras percebem melhor a importância de algumas funções da TIB do que as não inovadoras. / [en] The aim of this dissertation is to contribute to the understanding of some basic infrastructural technologies (TIB acronym in Portuguese) supporting innovation of technology-based micro, small and medium size enterprises (MSMEs) in Brazil. Given the critical role played by these firms in Brazil s social and economic development, the work seeks to answer how they perceive the importance of TIB in their innovation cycle. The methodology comprises: (i) a literature survey to elaborate a theoretical outline to characterize the core subjects of the dissertation: technology-based MSMEs; TIB; and technological innovation; (ii) definition of the object of study, of the primary data source – Technological Innovation Survey (Pesquisa de Inovação Tecnológica-PINTEC), of IBGE (Brazilian Statistical Office), and the analytic framework; (iii) to request IBGE to produce special tabulations; receipt, formatting and analysis of data; and analysis of results; and (iv) formulation of conclusions and suggestions for the next PINTEC survey and for future research. The main results can be summarized as follows: (i) identification of four PINTEC items associated with some TIB functions; (ii) identification and analysis of Brazilian technology-based MSMEs perceptions of the relevance of TIB functions for supporting innovation; and (iii) comparative analysis of patterns of response of innovative and non-innovative technology-based MSMEs. As conclusion, it can be said that, in general, these firms positively respond to TIB functions in innovation cycle. In particular, results show that innovative enterprises perceived better some TIB functions than the non-innovative ones.