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1	連結匯率變動之利率衍生性商品相關研究 / Valuation of quanto interest rate derivatives in a cross-currency LIBOR market model 周奇勳 Unknown Date (has links) 在這篇論文裡，我們考量在跨貨幣經濟體系中的市場利率模型，除了本國利率，同時考慮外國利率與兩國匯率的變動過程。在這個架構之下，我們推導匯率連動利率衍生性商品的價格，此模型具有易於執行且參數估計容易的特點。跨貨幣市場利率模型匯率連動利率交換匯率連動利率上限新奇匯率連動交換
2	LMM利率模型下可取消利率交換評價與風險管理 / Cancelable Swap Pricing and Risk Management under LIBOR Market Model 廖家揚, Liao, Chia Yang Unknown Date (has links) 許多公司在發行公司債的時候，會給此公司債一個可提前贖回的特性，此種公司債稱為可贖回公司債(Callable Bond)，用來規避利率變動風險的金融商品也與我們熟知的利率交換不同，稱為可取消利率交換(Cancelable Swap)。其實可取消利率交換可以拆解成百慕達利率交換選擇權(Bermudan Swaption)加上利率交換，由於利率交換之評價較簡單也有市場一致的評價方法，因此百慕達利率交換選擇權便成為評價的重點。評價的部分，由於百慕達式的商品有提前履約的特性，造成其封閉解不存在，因此需要利用其他的近似解或是數值方法來求它的價格。由於本文採用BGM(1997)的市場利率模型(Libor Market Model)，其高維度的性質導致數狀方法與有限差分法使用起來較無效率，因此本文選擇使用蒙地卡羅法做為評價的方法，同時利用Longstaff and Schwartz(2001)的最小平方蒙地卡羅法(Least Squares Monte Carlo Method)來解決提前履約的問題。最後，本文將採用2種利率波動度假設與2種不同利率間相關係數的假設，共4種組合，在歐式利率交換選擇權的市場波動度下進行校準，使用校準出來的參數進行評價來得到4種價格。再進行商品的敏感度分析(Sensitivity Analysis)和風險值(Value at Risk)的計算。可取消利率交換百慕達利率交換選擇權市場利率模型最小平方蒙地卡羅法敏感度分析風險值 Cancellable Swap Bermudan Swaption Libor Market Model Least Squares Monte Carlo Method Sensitivity Analysis Value at Risk

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連結匯率變動之利率衍生性商品相關研究 / Valuation of quanto interest rate derivatives in a cross-currency LIBOR market model

LMM利率模型下可取消利率交換評價與風險管理 / Cancelable Swap Pricing and Risk Management under LIBOR Market Model