DOMINGOS, Sylvia Rejane Magalhães. Gerenciamento de resultados contábeis em oferta pública de ações. 2014. 86 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T13:49:11Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Sylvia Rejane Magalhães Domingos.pdf: 1000093 bytes, checksum: 201322834365874a0806a8bd6f4d2e7e (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T14:16:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Sylvia Rejane Magalhães Domingos.pdf: 1000093 bytes, checksum: 201322834365874a0806a8bd6f4d2e7e (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-02T14:16:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Sylvia Rejane Magalhães Domingos.pdf: 1000093 bytes, checksum: 201322834365874a0806a8bd6f4d2e7e (MD5) Previous issue date: 2014 / The general objective of this study was to investigate the practice of corporate earnings management in the period surrounding a public offering. The study was based on quarterly financial data collected from a sample of firms traded on BM&FBovespa making public offerings between 2004 and 2013. The practice of earnings management was analyzed in the temporal perspective, following the methodology of Gioielli (2008) who investigated the practice and timing of accounting information management by firms making initial public offerings. Initially, total accruals were estimated, followed by discretionary accruals using the modified models of Jones (1995) and Pae (2005). Panel data analysis was used to calculate coefficients for a period of eight quarters (three before, one coinciding with, and four after public offering). Our results show that firms manage accounting results by reducing them, especially in the two quarters before the quarter preceding a public offering and after the end of the lock-up period. Intended as a contribution to the discussion on earnings management, the study reveals the need for investors and Brazilian agencies regulating and inspecting capital markets to devise alternative ways of detecting and/or inhibiting opportunistic results management practices in firms making public offerings. / O presente estudo teve como objetivo geral investigar a prática de gerenciamento de resultados por parte das companhias nos períodos próximos ao de realização de oferta pública de ações. A população do estudo compreende as companhias que realizaram oferta pública de ações entre 2004 e 2013. Para realização do estudo, foram coletados dados financeiros trimestrais das empresas da amostra. O gerenciamento de resultados foi investigado numa perspectiva temporal, seguindo metodologia adotada por Gioielli (2008), que investigou o gerenciamento das informações contábeis pelas empresas em processo de IPO e também em que momento ao redor desse processo essa prática é mais intensa. Inicialmente, foram estimadas as acumulações totais. Em seguida, foram estimadas as acumulações discricionárias, que, por sua vez, são obtidas por meio dos modelos Jones Modificado (1995) e Pae (2005). Foi utilizada a análise de dados em painel para estimação dos coeficientes, sendo consideradas as variáveis das empresas-trimestre de todo o período. Os resultados encontrados nesta pesquisa sugerem que as empresas gerenciam seus resultados contábeis e que essa prática é mais intensa nas fases compreendidas pelos trimestres anteriores aos trimestres anterior e posterior ao período da oferta pública (fase 1) e ao de pós-vedação à negociação das ações da companhia (fase 4) e que procuram com mais frequência reduzir seus resultados contábeis ao redor da oferta pública de ações. O presente estudo contribuiu com a discussão do tema gerenciamento de resultados e obteve evidências de que os investidores e os órgãos de fiscalização e regulação do mercado de capitais no Brasil devem buscar alternativas para detectar e/ou inibir práticas oportunísticas da administração das companhias durante a oferta pública de ações.

Submitted by BKAB Setor Proc. Técnicos FGV-SP (biblioteca.sp.cat@fgv.br) on 2012-10-16T15:23:40Z No. of bitstreams: 1 1198602120.pdf: 8947635 bytes, checksum: 9ab6cc8cd36b892ee49c52b945de5592 (MD5) / Revisa as principais técnicas de Análise de Demonstrativos Contábeis, apontando algumas das causas que afastam da realidade, as conclusões obtidas por tal sistemática. Aborda com destaque as limitações de ordem técnica, vinculadas ao processo contábil, e aquelas de ordem estrutural decorrentes da exigência legal da adoção de certos procedimentos contábeis impróprios em diversas situações. Apresenta algumas propostas corretivas.

Made available in DSpace on 2018-03-22T15:22:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_11463_DISS GABRIELA JUSTO VERSAO FINAL.pdf: 14263026 bytes, checksum: 3b999104e1724362efd08b938dd1a7ac (MD5) Previous issue date: 2017-10-11 / CAPES / Este estudo teve como objetivo avaliar os resultados de caixa dos Estados, da União e do Distrito Federal através das informações colhidas na publicação da Demonstração dos Fluxos de Caixa nos balanços anuais, entre 2012 e 2015 em consonância com processo de Convergência da Contabilidade Aplicada ao Setor Público. A pesquisa contemplou duas etapas, sendo uma de caráter qualitativa e outra quantitativa. A abordagem qualitativa foi realizada por meio de pesquisa documental das Prestações de Contas Anuais de Governo publicadas em meio eletrônico nos portais de Transparência dos Estados, do Distrito Federal e da União. Na abordagem quantitativa, os valores encontrados foram trabalhados com base nas técnicas de estatística descritiva e análise das demonstrações contábeis, em especial análise da demonstração dos fluxos de caixa. Foi avaliado o nível de adesão dos entes às Normas Brasileiras de Contabilidade aplicadas ao setor público no tocante à publicação das Demonstrações dos Fluxos de Caixa (DFC) e constatado o baixo nível de adesão à publicação da DFC nos Estados das Regiões; Norte, Nordeste e Centro-oeste. Das entidades que fizeram suas publicações, foi analisada a capacidade de geração de fluxos de caixa com relação às obrigações de manutenção dos serviços e necessidade de investimentos. Os resultados mostram que a maioria está com dificuldade em gerar fluxos de caixa positivo nas atividades operacionais, suficiente para atender às atividades de investimentos, precisando recorrer a financiamentos para cobrir os déficits. Por fim, como produto técnico final, tem-se um relato da situação de geração de caixa dos Estados Federados, do Distrito Federal e da União que pode servir de base para novas investigações a fim de identificar as possíveis causas das dificuldades de geração de caixa encontrada. Palavras chave: Transparência. Evidenciação. Demonstrações contábeis. Convergência. Contabilidade Aplicada ao Setor Público.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ana Carolina Velloni.pdf: 531812 bytes, checksum: 6c92777a8dd23ef2794afeb4422dfbd5 (MD5) Previous issue date: 2006-04-04 / The main objective of this work is to analyze the potential relationship between stock return and the capital structure adopted by Brazilian Companies. Specifically, this dissertation analyzes the hypothesis that the stock return of leveraged companies is not equivalent to the stock return obtained from unleveraged companies, in average. The analysis considered non-financials Brazilian Companies, with stocks negotiated at the Brazilian Stock Exchange - BOVESPA, from 1995 to 2004. Hypothesis testing of the mean value of the studied populations was used, observing the calculation of the average significance for two samples, analyzing the market value of the debt and the abnormal stock return comprising the extra gain per share when compared to the IBOVESPA, in this case the market parameter. Thus, two portfolios were created: one composed of highly leveraged company stocks and the other composed by the lowest leveraged company stocks. Each portfolio comprises the quintile of most and least leveraged stocks. The results show evidences that the average return for the portfolios is different, illustrating that portfolios composed by stocks of companies with different capital structure provide, in average, different abnormal returns. In this case, the portfolio composed by high leveraged stocks presented abnormal return higher than the portfolio composed by unleveraged stocks. For the analyzed period, 10 years, the abnormal return for leverage portfolio was, in average, 18% higher than the return for unleveraged stocks. In order to confirm the results, confirmation tests were provided, considering: total debt at book value for the whole period, total debt at market value for 5 years and for 1 year. This work corroborates the results obtained from other researchers, especially in more mature capital markets, such as England and Australia / O objetivo principal dessa dissertação é analisar se há uma relação entre a rentabilidade das ações e a estrutura de capital adotada pelas empresas brasileiras. Mais especificamente, essa dissertação analisa a hipótese de que a rentabilidade das ações das empresas mais alavancadas não é, em média, igual à rentabilidade obtida pelas ações das empresas menos alavancadas. As análises foram feitas considerando as empresas brasileiras não financeiras de capital aberto com ações negociadas na BOVESPA, para o período compreendido entre 1995 e 2004. Utilizou-se o teste de hipóteses da média da população, observando o cálculo de significância de médias para duas amostras, analisando o endividamento a valor de mercado e o retorno anormal das ações, que contempla o excesso de retorno obtido por cada ação quando comparado com o IBOVESPA, neste caso utilizado como parâmetro de mercado. Sendo assim, definiram-se duas carteiras de ações: uma com alta alavancagem e outra com baixa alavancagem financeira e cada uma dessas carteiras contempla o quintil das ações mais alavancadas e menos alavancadas. Os resultados apresentam evidências de que os retornos médios das duas carteiras são diferentes entre si, demonstrando que a carteira de ações de empresas que apresentam estrutura de capital diferentes entre si apresentam diferentes retornos anormais, em média. Neste caso, a carteira composta pelas ações de empresas mais alavancadas apresentou retorno anormal superior ao obtido pela carteira de ações menos alavancada. Para o período analisado, dez anos, o retorno anormal da carteira mais alavancada foi superior em 18%, aproximadamente, quando comparado com a carteira menos alavancada. Para fins de confirmação dos resultados obtidos, efetuaram-se testes de robustez, considerando: endividamento a valor de contábil para todo o período, endividamento a valor de mercado para 5 anos e para 1 ano. Este trabalho corrobora o resultado obtido por outros autores, especialmente em mercados de capital mais maduro, como Inglaterra e Austrália

Polihidroxialcanoatos (PHA) são polímeros biodegradáveis, biocompatíveis e podem ser produzidos a partir de matérias primas renováveis. Pseudomonas sp. é capaz de produzir PHA com composição monomérica variada e com teor controlável, o que confere grande variedade de aplicações. Flux Balance Analysis (FBA) foi utilizado no ambiente Matlab pelo uso do software COBRA. Para a análise foi necessário construir um core de Pseudomonas pela modificação dum core de E. coli, e assim fosse possível obter um modelo mais aproximado. Como resultado foi gerada uma rede metabólica viável contendo os genes da via de Weimberg de C. crescentus no core construído. Paralelamente, a Pseudomonas sp. LFM046 foi repicada sucessivas vezes em meio mineral (MM). Testes simples foram feitos para verificar o perfil das colônias isoladas, além de amplificar e sequenciar o gene 16S rDNA. O resultado do BLAST foi uma identidade de 99% com o gene da Pseudomonas sp. IPT 046, confirmando que a bactéria pertence a género Pseudomonas e tem a capacidade de consumir xilose. / Polyhydroxyalkanoates (PHA) are biodegradable, biocompatible polymers and can be produced from renewable raw materials. Pseudomonas sp. is capable of producing PHA with varied monomer composition and with controllable content, which confers a great variety of applications. Flux Balance Analysis (FBA) was used in the Matlab environment by the use of COBRA software. For the analysis, it was necessary to construct a Pseudomonas core by modifying an E. coli core, so that a more approximate model could be obtained. As a result a viable metabolic network was generated containing the C. crescentus Weimberg pathway genes in the constructed core. In parallel, Pseudomonas sp. LFM046 was repeated successively in mineral medium (MM). Simple tests were done to verify the profile of the isolated colonies, in addition to amplifying and sequencing the 16S rDNA gene. The BLAST result was 99% identity with the Pseudomonas sp gene. IPT 046, confirming that the bacterium belongs to the genus Pseudomonas and has the ability to consume xylose.