SAMPAIO, Glaylson Rodrigues. Modelagem do comportamento forward-looking dos índices setoriais no Brasil. 2015. 41f. Dissertaçaõ (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza - Ce, 2015. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-03-10T19:04:50Z No. of bitstreams: 1 2015_dissert_grsampaio.pdf: 798105 bytes, checksum: 7f1144b858543563b49c608a2d8a976c (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-03-10T20:18:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dissert_grsampaio.pdf: 798105 bytes, checksum: 7f1144b858543563b49c608a2d8a976c (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-10T20:18:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dissert_grsampaio.pdf: 798105 bytes, checksum: 7f1144b858543563b49c608a2d8a976c (MD5) Previous issue date: 2015 / The co-movements among asset prices suggest the action of exogenous influences, however, there is no consensus in the literature about which economic factors are responsible. This study investigates the sensitivity of the sector indexes BM&FBOVESPA to changes in expectations of market participants to the constant economic variables Focus Report. Make up the sample the seven sectoral indexes with complete series for the period January 2009 to June 2014, comprising 286 weekly observations. The approach used for the average modeling of indexes of series is based on multifactor pricing theory, using the forward-looking variables accompanied this report as candidates for factors. Given the presence of conditional heteroskedasticity in the sector indexes return series, it is proposed to GARCH framework for modeling the volatility. The results suggest that some expectations variables are significant for explanation of variations in Brazilian industry indices and the proposed multifactor models of returns can generate prediction gains evidenced by reduced of mean squared error of the return predictions. / Os comovimentos entre os preços de ativos sugerem a atuação de influências exógenas. No entanto, não há consenso na literatura sobre quais fatores econômicos são determinantes. Neste estudo, investiga-se a sensibilidade dos índices setoriais BM&FBOVESPA a mudanças nas expectativas dos participantes do mercado para as variáveis econômicas constantes do Relatório Focus. Compõem a amostra os sete índices setoriais com série completa para o período de janeiro de 2009 a junho de 2014, compreendendo 286 observações semanais. A abordagem utilizada para a modelagem da média das séries dos índices fundamenta-se na teoria de precificação multifatorial, utilizando-se as variáveis forward-looking acompanhadas nesse relatório como candidatas a fatores. Dada a presença de heterocedasticidade condicional nas séries de retornos dos índices setoriais, propõe-se o arcabouço GARCH para modelagem da volatilidade. Os resultados sugerem que algumas variáveis de expectativas são significativas para explicação das variações dos índices setoriais brasileiros e que os modelos multifatoriais propostos podem gerar ganhos de previsão, evidenciados pela redução do erro quadrático médio das projeções de retorno.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:21:24Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo6027_1.pdf: 709170 bytes, checksum: 72fc48df8fa5f9eb1cf6a8d821ea7aaf (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2007 / O trabalho analisa os impactos sobre a produção na economia de Pernambuco, provenientes de uma variação positiva nas demandas finais das atividades relacionadas à cana-de-açúcar e relacionadas aos seus dois principais produtos, o álcool e o açúcar, observando também os inter-relacionamentos existentes entre estes (cana-de-açúcar, álcool e açúcar) versus seus setores/produtos fornecedores e consumidores. Para tanto, além da necessidade de desagregação da Matriz de Insumo-Produto de Pernambuco para 1999 para 37 atividades, foram utilizados ferramentais importantes na análise dos impactos, tais como os indicadores de Rasmussen e Hirscman e os coeficientes de variação de dispersão. Os resultados apresentam uma caracterização e diferenciação, por meios qualitativos e empíricos, das três atividades/setores e seus respectivos efeitos diretos e indiretos sobre a economia do estado de Pernambuco. Destacando o álcool como aquele cujo aumento na demanda final resultou nos maiores benefícios, em termos de aumento de produção, para a economia pernambucana, seguido pelo açúcar e pela cana-de-açúcar

O mercado de videogames brasileiro e internacional apresenta forte crescimento e oportunidades de geração de emprego e renda. Este trabalho propõe um modelo de análise para a indústria de videogames brasileira que permita, tanto aos dirigentes do setor como ao governo, analisar políticas e ações que contribuam para o desenvolvimento da indústria de jogos eletrônicos no Brasil. Partindo do conceito de Economia Criativa, foram encontrados aspectos que impactam diretamente o desenvolvimento das indústrias criativas e os resultados que são esperados deste desenvolvimento. Numa pesquisa exploratória, sete destes aspectos (Tecnologia, Demanda, Governo, Propriedade Intelectual, Capital Humano, Empreendedorismo Criativo e Clusters Criativos) foram selecionados para o modelo como variáveis latentes e três foram as resultantes propostas (Faturamento, Emprego e Exportação). O resultado mostra que estas sete macrovariáveis do modelo e seus subitens são importantes para a indústria criativa de videogames e têm impactos diferenciados. A criação de um Índice permitiu identificar as variáveis prioritárias e sugerir políticas, com resultados esperados de curto e longo prazo. Tais resultados abrem portas para estudos comprobatórios, como a utilização de variáveis que possam operacionalizar modelos quantitativos de análise, assim como servem para que os dirigentes do setor possam entender melhor a necessidade de coordenação, ação conjunta e políticas de apoio ao crescimento de emprego, renda e exportações do setor. / The growth of the video game market in Brazil and globally is growing strongly and creating employment and income opportunities. This thesis presents an analytical model for the Brazilian video game industry allowing both industry leaders and the government to analyze policies to develop the local video game industry. Based on Creative Economy concepts, an exploratory survey identified seven of these aspects (Technology, Demand, Government, Intellectual Property, Human Capital, Creative Entrepreneurship and Creative Clusters) were selected for the model as latent variables and three were studied as resulting (dependent) variables (Revenue, Employment and Exports). The results shows that the seven variables of the model and its items are considered important for the creative videogame industry and have different impacts on it. An indicator allowed us to separate the variables according to perceived importance and suggest priority policies, with their expected short and long term results. These results open doors for empirical studies of variables that can operationalize quantitative models, as well as serving industry policymakers to better understand the need for coordination and supporting government policies to promote industry competitiveness, job creation and exports.

O mercado de videogames brasileiro e internacional apresenta forte crescimento e oportunidades de geração de emprego e renda. Este trabalho propõe um modelo de análise para a indústria de videogames brasileira que permita, tanto aos dirigentes do setor como ao governo, analisar políticas e ações que contribuam para o desenvolvimento da indústria de jogos eletrônicos no Brasil. Partindo do conceito de Economia Criativa, foram encontrados aspectos que impactam diretamente o desenvolvimento das indústrias criativas e os resultados que são esperados deste desenvolvimento. Numa pesquisa exploratória, sete destes aspectos (Tecnologia, Demanda, Governo, Propriedade Intelectual, Capital Humano, Empreendedorismo Criativo e Clusters Criativos) foram selecionados para o modelo como variáveis latentes e três foram as resultantes propostas (Faturamento, Emprego e Exportação). O resultado mostra que estas sete macrovariáveis do modelo e seus subitens são importantes para a indústria criativa de videogames e têm impactos diferenciados. A criação de um Índice permitiu identificar as variáveis prioritárias e sugerir políticas, com resultados esperados de curto e longo prazo. Tais resultados abrem portas para estudos comprobatórios, como a utilização de variáveis que possam operacionalizar modelos quantitativos de análise, assim como servem para que os dirigentes do setor possam entender melhor a necessidade de coordenação, ação conjunta e políticas de apoio ao crescimento de emprego, renda e exportações do setor. / The growth of the video game market in Brazil and globally is growing strongly and creating employment and income opportunities. This thesis presents an analytical model for the Brazilian video game industry allowing both industry leaders and the government to analyze policies to develop the local video game industry. Based on Creative Economy concepts, an exploratory survey identified seven of these aspects (Technology, Demand, Government, Intellectual Property, Human Capital, Creative Entrepreneurship and Creative Clusters) were selected for the model as latent variables and three were studied as resulting (dependent) variables (Revenue, Employment and Exports). The results shows that the seven variables of the model and its items are considered important for the creative videogame industry and have different impacts on it. An indicator allowed us to separate the variables according to perceived importance and suggest priority policies, with their expected short and long term results. These results open doors for empirical studies of variables that can operationalize quantitative models, as well as serving industry policymakers to better understand the need for coordination and supporting government policies to promote industry competitiveness, job creation and exports.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 61080100017.pdf: 1731210 bytes, checksum: 8c3a1d9a8d61028acc95f2d13bef4c16 (MD5) Previous issue date: 2010-02-26T00:00:00Z / This work analyzed 2770 firms in the BRICs from 1995 until 2008 to identify the most interesting industries for investing, according to risk-return and value premises and the Industrial Organization (IO) tradition. Results support studies from Fama and French (1992), Mohanram (2005) and Goldszmidt, Brito and Vasconcelos (2007), although deviates from World Bank (2008) as to risk-return enhancing in China. Results show that the most attractive sectors for investment using the risk-return approach, filtering by value indicators, would be oil & gas in Russia and mining in Brazil, India and China, while the least interesting industries would be textile, motor vehicle parts, tools & accessories and telecommunications in Brazil. / Este trabalho analisou 2770 empresas nos BRICs entre 1995 e 2008 para identificar quais os setores mais atrativos para investimento conforme a relação risco-retorno, geração de valor e a tradição da Organização Industrial (IO). Os resultados reforçam os de Fama e French (1992), Mohanram (2005) e Goldszmidt, Brito e Vasconcelos (2007), porém divergem de World Bank (2008) quanto à China. Constatou-se que os setores mais atrativos na perspectiva de risco-retorno sobre o patrimônio líquido seriam óleo & gás na Rússia e mineração no Brasil, Índia e China, enquanto aqueles com menor atratividade seriam os setores têxtil, motores, máquinas & ferramentas e telecomunicações no Brasil.