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O uso da calculadora HP-12C nas operações de matemática financeira comercial com ênfase na análise de investimento / The use of the calculator HP-12C on financial trade math operations with emphasis on investiment analysis

Falcão Neto, Antônio January 2011 (has links)
FALCÃO NETO, Antônio. O uso da calculadora HP-12C nas operações de matemática financeira comercial com ênfase na análise de investimento. 2011. 134 f. Dissertação (Mestrado Profissional em Ensino de Ciências e Matemática) – Centro de Ciências, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2011. / Submitted by Rocilda Sales (rocilda@ufc.br) on 2011-12-23T12:39:54Z No. of bitstreams: 1 2011_dis_afneto.pdf: 2081377 bytes, checksum: bbd33725d71d286280acf1afab41f367 (MD5) / Approved for entry into archive by Rocilda Sales(rocilda@ufc.br) on 2011-12-23T12:41:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_dis_afneto.pdf: 2081377 bytes, checksum: bbd33725d71d286280acf1afab41f367 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-12-23T12:41:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_dis_afneto.pdf: 2081377 bytes, checksum: bbd33725d71d286280acf1afab41f367 (MD5) Previous issue date: 2011 / The Financial Mathematics treated in this issue presents two points of view, the methodological theoretical and the use of the machine technology. Its purpose is to contribute with the use of the calculator HP 12C in the elementary, secondary and higher education, providing for the students more interest and motivation to learn subject like this in their professional lives. So, we elaborate a tutorial with elementary operations about the structure of Financial Mathematics that help to solve practice situations and obtain the discernment between buying the spot or forward. The adequate use of this tutorial, help to solve practice situations and understand how to work the Financial Mathematics and allowing to foresee the results of investments in business. We also treat in this tutorial the amortization of financing systems currently in use, simple and compound capitalization, cash flow, net present value, internal rate of return and pension fund. / Nesta dissertação abordamos questões concernentes a Matemática Financeira a partir de dois enfoques, o teórico metodológico e o uso da tecnologia da máquina calculadora HP 12C. Nesse sentido, nosso objetivo foi de contribuir com o uso da calculadora HP 12C para os ensino fundamental, médio e superior, proporcionando a esses alunos mais interesse e motivação para compreender melhor um assunto tão importante para sua vida humana e profissional. Para tanto elaboramos um tutorial com operações elementares sob o contexto da Matemática Financeira proporcionando uma aprendizagem consistente para resolver situações práticas e ter o discernimento entre comprar à vista e à prazo. Dessa forma o uso adequado do tutorial facilita um avanço na aprendizagem do contexto da Matemática Financeira, auxiliando em uma avaliação ou orçamento financeiro sob o ponto de vista de prevê resultados de investimentos em um negócio. Abordamos também nesse contexto os sistemas de amortizações de financiamentos atualmente em uso, capitalização simples e composta, fluxo de caixa, valor presente líquido, taxa interna de retorno e fundo de pensão.
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Impactos dos fundos setoriais nas empresas : novas perspectivas a partir da função dose-resposta

Alvarenga, Gustavo Varela 12 December 2011 (has links)
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2012. / Submitted by Alaíde Gonçalves dos Santos (alaide@unb.br) on 2012-10-03T15:01:42Z No. of bitstreams: 1 2011_GustavoVarelaAlvarenga.pdf: 2251108 bytes, checksum: ba13a00941aa50240c3cb83f9b64709d (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2012-10-04T11:26:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_GustavoVarelaAlvarenga.pdf: 2251108 bytes, checksum: ba13a00941aa50240c3cb83f9b64709d (MD5) / Made available in DSpace on 2012-10-04T11:26:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_GustavoVarelaAlvarenga.pdf: 2251108 bytes, checksum: ba13a00941aa50240c3cb83f9b64709d (MD5) / O objetivo deste trabalho é analisar o impacto dos Fundos Setoriais do ponto de vista do montante de recursos fornecidos para as empresas industriais brasileiras no período entre 2001 e 2006. Deseja-se avaliar o impacto do investimento governamental sobre os indicadores de esforço tecnológico (investimento em P&D) e resultado (tamanho e exportações de alta intensidade tecnológica) dessas empresas. Para tal, optou-se por utilizar uma técnica que avalia a resposta do investimento privado aos diferentes montantes de incentivo público, via escore de propensão generalizado com correção do viés de seleção. Este é o primeiro trabalho no Brasil que utiliza esta técnica para avaliar os impactos de incentivos públicos à inovação. Estimativas para os efeitos médios indicam que se o governo aumentasse os recursos fornecidos pelos Fundos Setoriais em 1%, as empresas aumentariam seu investimento em P&D em 1,5% no ano de acesso aos recursos e em 1,8% quatro anos após este acesso, em relação às que não acessaram. Ademais, os impactos marginais dos Fundos Setoriais indicam uma relação quadrática em forma de “U”, o que sugere que estes recursos têm mais impacto nas extremidades da distribuição, isto é, eles têm impacto relativo mais forte para as firmas muito pequenas (que participam de editais de valor muito reduzido, e que por serem pequenas o impacto relativo é majorado) e para as firmas médias ou grandes (que participam de editais de valores mais altos). Todos estes resultados permitem rejeitar a hipótese de crowding-out. _______________________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study aims to assess the impact of Brazilian Sectoral Funds from the standpoint of the amount of resources provided to Brazilian industrial companies between 2001 and 2006. We want to evaluate the impact of governmental investment on indicators of technological efforts (R&D investment) and outcomes (size and high-technology exports) of these companies. To this end, we chose to use a technique that evaluates private investments’ response to different amounts of public incentive, using the generalized propensity score with a correction for selection bias. This is the first study in Brazil that uses this technique to assess the impact of public incentives for innovation. Estimates for the average effects indicate that, compared to those which have not received incentives, if the government had increased the resources provided by Sectoral Funds at 1%, firms would have increased their R&D’s investments by 1.5% in the year that they received those resources and 1.8% four years after access. Furthermore, the marginal impacts of Sectoral Funds indicate a quadratic “U”-shaped relationship, suggesting that these resources have more impact on the ends of the distribution, that is, they have stronger relative impact for very small firms (which participate in public tenders of very low value, and for being small, the relative impact is more evident) and for medium-sized or large firms (which participate in public tenders at higher values). All of these results allow us to reject the crowding-out hypothesis.
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A redução do risco das carteiras de investimento através da diversificação aleatória: estudo de caso no Bovespa

Eid Júnior, William 13 March 1991 (has links)
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:42Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1991-03-13T00:00:00Z / O nosso estudo, é uma análise profunda da literatura consultada sobre o tema, infelizmente, sugere pouca atenção as relações fundamentais do nosso estudo já que a eficácia da teoria de carteiras: a relação entre extensão da diversificação do portfólio e a redução na variabilidade de (risco) associado ao retorno deste portfólio tem implicações estratégicas e regulatórias, as instituições financeiras precisam decidir com relação ao tamanho da amostra de empresas que querem submeter á apreciação.
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Análise de investimentos e inflação

Mendes, José Vicente January 1984 (has links)
Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2013-06-28T21:13:30Z No. of bitstreams: 1 1198600756.pdf: 6176965 bytes, checksum: bf959288d826e210b64bdc8d61716c38 (MD5) / Approved for entry into archive by Vera Lúcia Mourão (vera.mourao@fgv.br) on 2013-06-28T21:19:33Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198600756.pdf: 6176965 bytes, checksum: bf959288d826e210b64bdc8d61716c38 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-06-28T21:20:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1198600756.pdf: 6176965 bytes, checksum: bf959288d826e210b64bdc8d61716c38 (MD5) Previous issue date: 1984 / A presente monografia tem por objetivo sumarizar os principais desenvolvimentos teóricos existentes na área de análise de investimentos, propondo adaptações especificas a análise realizada em conjuntura inflacionária. Síntese das principais abordagens aplicáveis à análise de investimentos, caracterizando os aspectos teóricos mais relevantes de cada enfoque. Trata concomitantemente dos efeitos da inflação sobre a decisão de investir e das modificações que se fazem necessárias na teoria tradicional, de forma a incorporar o problema da alta persistente de preços. Aborda, a nível técnico, as consequências da inflação sob o prisma macroeconômico do investimento e sob a ótica de análise das unidades empresariais. Ressalta a importância da consideração dos aspectos tributários e do dimensionamento das necessidades de capital de giro na análise de propostas de investimentos.
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Métodos de análise de viabilidade econômica de projetos de investimentos e sua utilização em empresas fabricantes de balas do Estado do Rio Grande do Sul /

Pinto, Marcos Moreira, Olinquevitch, Jose Leonidas, 1947-, Universidade Regional de Blumenau. Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis. January 2005 (has links) (PDF)
Orientador: José Leônidas Olinquevitch. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis.
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Modelo de análise econômica de projetos de investimento em shopping centers:aplicação do método de Monte Carlo e a proposição de um método para dimensionamento das áreas do shopping/

Cassas, M. P. January 2015 (has links) (PDF)
Dissertação (Mestrado em Engenharia Mecânica) - Centro Universitário FEI, São Bernardo do Campo, 2015
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Efeitos dos gastos públicos sobre os investimentos privados no Brasil : uma análise sob a ótica da macroeconomia

Kumahara, Charles Massami 28 April 2017 (has links)
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2017. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2017-07-12T13:23:42Z No. of bitstreams: 1 2017_CharlesMassamiKumahara.pdf: 1700582 bytes, checksum: b044c37ab1c6754bf4c1036e118dae5c (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2017-07-31T17:09:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_CharlesMassamiKumahara.pdf: 1700582 bytes, checksum: b044c37ab1c6754bf4c1036e118dae5c (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-31T17:09:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_CharlesMassamiKumahara.pdf: 1700582 bytes, checksum: b044c37ab1c6754bf4c1036e118dae5c (MD5) Previous issue date: 2017-07-31 / Sob uma perspectiva macroeconômica e dos estudos da política fiscal como instrumento de política econômica, este trabalho objetiva avaliar os efeitos dos gastos públicos sobre os investimentos privados no Brasil, enfatizando os efeitos crowding-in e crowding-out. Para tanto, são utilizados dados anuais das despesas da União de 1980 a 2009 disponibilizados pela Secretaria do Tesouro Nacional, sendo estimada uma função de investimento privado. A análise dos dispêndios do governo classificados por grupo indicam a dominância do efeito crowding-in tanto para as despesas correntes quanto para as despesas de investimentos da União. Já a análise dos gastos da União categorizados por função indicam o predomínio do efeito crowding-out para as despesas em Transporte e Energia e recursos minerais, enquanto os dispêndios direcionados para Comunicação, Saúde e saneamento, Educação e Defesa e segurança pública se mostraram complementares aos investimentos privados, com predominância do efeito crowding-in. A baixa magnitude dos coeficientes associados às diferentes categorias de despesas da União sugerem que estes gastos tiveram efeitos limitados sobre os investimentos privados no período analisado. Outros resultados encontrados para o período de 1980 a 2009 pela estimação da função investimento foram:(i) os determinantes mais importantes do investimento privado foram as variáveis relacionadas à demanda (Pib e Utilização da Capacidade Instalada Indutrial); (ii) o investimento privado se mostrou pouco sensível à taxa de juros real; (iii) a instabilidade política teve efeitos negativos sobre os investimentos privados. / Under a macroeconomic point of view and from the perspective of the studies of fiscal policy as instrument of economic policy, this work aims to evaluate the effects of public spending on private investment in Brazil, emphasizing crowding-in and crowding-out effects. For that purpose, annual data of the spending of Federal Government from 1980 to 2009 released by Secretaria do Tesouro Nacional are used and a private investment function is estimated. The analysis of the government spending classified by group indicates the dominance of crowdingin effect for both current spending and investment made by Federal Government. Regarding the analysis of public spending classified by function, the results indicate the dominance of crowding-out effect for expenditures on Transport and Energy and mineral resources sectors, but crowding-in effect is predominant for government spending on Communication, Health and sanitation, Education and Defense and public security. The low magnitude of the coefficients associated with the different categories of Federal Government expenditures suggest that these expenditures had limited impacts on private investment during the period analyzed. The others main results from the estimation of private investment are: (i) the most important determinants of private investment were the variables related to aggregate demand (GDP and Industrial Capacity Utilization); (ii) the real interest rate had just little effect on private investment; (iii) the political instability had negative effects on private investment.
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Um indicador de desempenho para seleção de ativos das empresas de celulose e papel no mercado financeiro / A perfomance indicator for pulp paper companies assets selection in financial market

Moura, Bertrand de Matos 18 February 2008 (has links)
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Tecnologia, Departamento de Engenharia Florestal, 2008. / Submitted by Raquel Viana (tempestade_b@hotmail.com) on 2009-11-04T20:27:06Z No. of bitstreams: 1 Dissert_Bertrand de Matos Moura.pdf: 656094 bytes, checksum: 180c81e20c6d63b9da2dcd5213a7fa6e (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2009-11-10T11:38:49Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissert_Bertrand de Matos Moura.pdf: 656094 bytes, checksum: 180c81e20c6d63b9da2dcd5213a7fa6e (MD5) / Made available in DSpace on 2009-11-10T11:38:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissert_Bertrand de Matos Moura.pdf: 656094 bytes, checksum: 180c81e20c6d63b9da2dcd5213a7fa6e (MD5) Previous issue date: 2008-02-18 / Como tomar decisões no mercado financeiro diante de cenários tão dinâmicos, turbulentos, arriscados, complexos e incertos? Esta dissertação explica uma pequena fração desse mercado instável à medida que oferece respostas à seleção de ativos do segmento de celulose e papel no mercado brasileiro de ações. Para tanto, comparou-se o desempenho das empresas de celulose e papel no período de janeiro de 2000 a setembro de 2007 e, também, a eficiência de alguns indicadores de desempenho mais utilizados no mercado para formação de carteiras futuras no período de janeiro de 1996 a setembro de 2007. Por último, desenvolveu-se um indicador de desempenho para seleção de carteiras com base na teoria de finanças comportamentais. Foi demonstrado que as ações das companhias de celulose e papel apresentam uma vantagem comparativa em relação aos principais ativos de outros segmentos. A análise da composição de carteiras evidenciou a presença do efeito momentum no curto prazo (mensal e trimestral) no mercado de ações Bovespa. Os indicadores Taxa de Retorno, Índice de Sharpe e Índice de Treynor foram eficientes para seleção de carteiras futuras. Confirmou-se a hipótese de que a seleção de carteira com base em finanças comportamentais apresenta resultados econômicos superiores às estratégias elaboradas em função da gestão passiva de índices de mercado. O Índice de Comportamento Inercial Relativo contribuiu à seleção de ativos do segmento de celulose e papel, demonstrando ser uma ferramenta robusta para tomada de decisão. ___________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / How to make decisions in the financial market in dynamic, turbulent, risky, complex and uncertain scenarios? This thesis explains a small fraction of that unstable market as offers answers to the pulp and paper assets selection in the São Paulo Stock Exchange - Bovespa. Thus, it is compared the pulp and paper companies performance in the period from January 2000 to September 2007 and also the efficiency of the more used performance indicators in the market for future portfolio composition from January 1996 to September 2007. Finally, it has developed a performance indicator for portfolios selection based on the behavioral finance theory. It has been shown that the pulp and paper companies assets have a comparative advantage in relation to the main assets of other segments. The portfolios composition analysis showed the momentum effect presence in the short term (monthly and quarterly) in the Bovespa market. The Return Rates, Sharpe`s Index and Treynor´s Index indicators were efficient for future portfolios selection. It was confirmed the hypothesis that the portfolio selection based on behavioral finance presents better economic results than the strategies elaborated according to the passive management of market indices. The Relative Inertial Behavior Index contributed to the pulp and paper assets selection, demonstrating be a robust tool for decision making.
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Controle interno : um estudo sobre a sua participação na tomada de decisão de investimento no mercado de capitais brasileiro

Tenório, Juliene Gama 01 June 2007 (has links)
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2007. / Submitted by mariana castro (nanacastro0107@hotmail.com) on 2009-12-14T16:52:55Z No. of bitstreams: 1 2007_JulieneGamaTenorio.pdf: 700808 bytes, checksum: e037694e58ebeef67bac436f58e229a3 (MD5) / Approved for entry into archive by Daniel Ribeiro(daniel@bce.unb.br) on 2009-12-14T22:57:51Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2007_JulieneGamaTenorio.pdf: 700808 bytes, checksum: e037694e58ebeef67bac436f58e229a3 (MD5) / Made available in DSpace on 2009-12-14T22:57:51Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2007_JulieneGamaTenorio.pdf: 700808 bytes, checksum: e037694e58ebeef67bac436f58e229a3 (MD5) Previous issue date: 2007-06-01 / Recentes instrumentos legais, tais como a Sarbanes Oxley Act, tem tratado o controle interno como um instrumento para proteger os investidores. Esta investigação científica objetivou identificar se o nível de influência das informações relativas à estrutura de controle interno das organizações, nas decisões de investimentos no mercado de capitais brasileiro, está relacionada com o perfil do investidor, segregado, nesse trabalho, em características pessoais e características esperadas para o investimento. Os analistas de mercado de capitais das corretoras de valores mobiliários associadas à BOVESPA, por envolverem-se diretamente com a administração de carteira e recomendações de investimentos foram utilizados como proxy do investidor. O procedimento metodológico utilizado foi o método indutivo, subsidiado por pesquisa bibliográfica e pela técnica direta de coleta de dados, viabilizada através de questionário do tipo fechado, que foi aplicado com 47 analistas. Pelos resultados alcançados, concluiu-se que quanto às características pessoais, há correlação apenas entre a variável cargo ocupado pelos analistas na corretora de valores mobiliários e o nível de influência atribuído ao controle interno, e, para as características de investimentos, há correlação apenas para variável postura diante da volatilidade dos investimentos. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / Recent laws, as Sarbanes Oxley Act, have showed the internal control as an instrument to protect the investors by the assessment of your quality. This research aimed to identify if the internal control information influence the decisions of investments in the Brazilian Stock Market is related with the investor’s profile. We used the security analysts of the securities association registered in BOVESPA as proxy to investor because they are directly involved with the analyses and recommendations of investments. The research method used was inductive, subsidized for bibliographical exploration and direct collection of data, realized thought questionnaire that was applied with 47 analysts. As a result we find that investor’s profile has correlation with internal control only with the function and its expectative of the investment’s volatility.
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Os determinantes políticos do investimento estrangeiro direto : um estudo quantitativo

Cesário, Pablo Silva 19 November 2010 (has links)
Tese(Doutorado)—Universidade de Brasília, Instituto de Relações Internacionais, Programa de pós-graduação em Relações Internacionais, 2010. / Submitted by wiliam de oliveira aguiar (wiliam@bce.unb.br) on 2011-06-21T17:21:29Z No. of bitstreams: 1 2010_PabloSilvaCesário.pdf: 10126849 bytes, checksum: c5163ad1ced4aaad68edcb0e769bd0f5 (MD5) / Approved for entry into archive by Eveline Gonçalves(eveline@bce.unb.br) on 2011-06-22T14:36:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2010_PabloSilvaCesário.pdf: 10126849 bytes, checksum: c5163ad1ced4aaad68edcb0e769bd0f5 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-06-22T14:36:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2010_PabloSilvaCesário.pdf: 10126849 bytes, checksum: c5163ad1ced4aaad68edcb0e769bd0f5 (MD5) / A partir da constatação do crescimento dos fluxos internacionais de investimento estrangeiro direto (IED) na década de 1990 em diante e de sua concentração em um pequeno número de países, a investigação buscou avaliar a importância de fatores políticos na alocação do investimento estrangeiro entre os países. Para isso, foi elaborado um modelo para explicar a distribuição do IED no mundo tendo como base também econômicos, geográficos e culturais. O modelo propõe que a interação estratégica entre empresas e governos cria um mercado concorrencial de oportunidades de investimento. A hipótese testada é que os principais determinantes do IED são as instituições políticas, políticas públicas e regras que permitem a emergência de relações típicas de mercado. Essas ideias foram cristalizadas no conceito de infraestrutura política de mercados e na hipótese de sua predominância na alocação do IED ao redor do mundo. Por ele, as empresas que investem em locais com melhor infraestrutura de mercado tendem a ser mais bem sucedidas porque encontram um ambiente de negócios mais favorável. Por outro lado, as localidades devem buscar construir as condições mais adequadas por meio de reformas e políticas públicas específicas. A construção do fator político foi orientada pelas recomendações da OCDE, que visam operacionalizar o Consenso de Monterrey, e por uma ampla revisão bibliográfica. Tendo como ponto de partida um conjunto de 102 variáveis e 132 países, foram criados subfatores e fatores, que ao fim foram resumidos em apenas duas medidas, a infraestrutura política de mercado tradicional e a contemporânea. O fator político foi testado em 6 (seis) cenários que confirmaram a hipótese de predominância da infraestrutura política de mercado em sua versão mais severa, segundo a qual a influência do fator político sobre o IED é maior que a soma da influência dos fatores econômicos, geográficos e culturais. A discussão das implicações técnicas e teóricas dos resultados aponta a incompletude das teorias neoclássicas e de competitividade e a necessidade de revisão das recomendações de políticas públicas voltadas para países em desenvolvimento. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / Taking into account the growth in foreign direct investment (FDI) flows since the 1990’s and its concentration in a handful of countries, this investigation aimed at weightning the importante of political factors in the international allocation of FDI relative to economical, geographical and cultural factors. The model assumes that the strategic interaction between governments and companies creates a concorrencial market for foreign direct investiment opportunities. The basic hipothesys is that the main determinants of FDI are political institutions, public policies, rules and physical infrastructure that allow a market to flowrish. These ideas were consolidated in the concept of political infrastructure of markets and the hipothesys of its predominance in FDI allocation around the world. According to this model, companies which invest in places where a better political infrastructure is available tend to be more successful because they face more adequate environment for their businesses. Furthermore, governments should improve local market political infrastructure through reforms and specific public policies to attract foreign investment and to foster local investidors. Several OCDE recommendations dedicated to implement Monterrey Consensus and a broad bibliographic review oriented the political factor measurement. From a database with 102 variables and 132 countries, a structure of subfactors and factors was derived and indicated that political variables can be validly summarized in just two summary factors, the contemporary and the traditional political infrastructure of markets. The two political factors were tested in six different model specifications and several subsets of countries. The results confirm that the political factors, on average, are more important determinants than economic, cultural and geographical factors taken together as a group to global allocation of FDI. Theoretical and technical implications of that finding were discussed. They poined to i) the inadequacy of the neoclassical and competitiveness theories to explain the global allocation of FDI and ii) the need to review current OECD recommendations to developing countries trying to attract foreign direct investment.

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