過去二十年以來，美國金融機構的財務狀況不斷遭遇挑戰，許多同業或相關行業紛紛發生財務危機甚至破產，其間不乏一些知名大公司，探究原因發現利率是大元凶，因在一九七Ｏ年代末至一九八Ｏ年代利率產生劇烈變化，面對利率如此驟變，對其業務與利率有息息相關的金融保險機構而言，無疑是極大考驗，為此各種金融創新的商品亦陸續出籠，但亦產生新風WP在未尋求避險工具下暴露出金融機構對於利率風險的管理仍有所欠缺。且在金融自由化、國際化施政方針之下，利率自由化及金融商品創新之陸續推展，利率顯得較具變動性，主管機關為維持保險公司之清償能力，對此一風險勢必應加以注意，以免保險業因利率風險變動造成巨額虧損影響保戶權益甚或影響其清償能力。 而資產負債管理係維持現金流入與現金流出量相等Cash Flow Matching，避免利率風險、流動性風險及再投資風險；資產負債管理有別於傳統財務管理方法，其具有下列特色：□重視資產負債表資產與負債二方面的關連性；□在達成可接受的投資報酬之際，同時兼顧利率風險；□促使資產管理人員(投資部門)及保險商品管理人員(精算及行銷部門)的連繫協調，進而使投資策略及商品策略之運作能相互配合；□有益於新產品開發及管理；□最終可促使獲利能力提昇，進而穩定獲利模式並促使公司穩定成長。 資產負債管理方法，包括獲利力分析(Profitability Analysis)、利率分析(Rate / Volume Analysis)、期間分析(Duration Analysis)、Gap Analysis 等，其中較廣為使用者為：□平均存續期間(Duration) ；□利率期貨（Interest RateFutures)；□股價指數期貨（Stock Index Futures）；□息票內化法（Internal Coupon Stripping）；□利率交換（ Interest Rate Swaps ）；□資產負債的區隔(Segmentation of Assets/Liabilities)；□現金流量情境分析（Cash Flow Projection under Multiple Economic Scenarios）。以監理立場考量，選擇採用的資產負債管理方□k除須顧及壽險公司之利率風險外，尚須考慮其流動性及收益性，在我國正漸漸鬆綁金融政策及邁進國際化之際，不宜對壽險公司之監理政策採取過於嚴謹手段，而平均存續期間之方法除可包融其他資產負債管理方法並可加以綜合運用，故便針對平均存續期間方法詳加介紹。 經上述之分析討論後，若要此資產負債管理分析落實及在不對壽險公司予以過多限制下，在壽險監理上應如何規範呢？歸納結果如下：□對於模擬之利率設定，採用一綜合式規定，每期依市場狀況指定2至3種利率，其餘數種由各公司視情況選用；□避免壽險公司過多困擾及考量我國目前尚無採用市價會計之實力下，仍以法定會計原則作為衡量標準，惟對於預期交易量將日益增多之衍生性金融商品，應要求於財務報表中揭露交易活動之質與量，且當實際結果有損失部分應於報表內表達；□要求壽險公司作區隔化，便於作預測及現金流量管理，且因應我國未來人口結構老齡化之年金。 商品開始販售之年金保險，其性質不同於一般之壽險商品區隔化更有其必要。有關免疫化的分析報告於利率環境變動不大時，每季提出並須經由會計師、精算師複核簽證及每月提出資產變動情況報告；若利率產生遽烈變動(如3%)時應於一個月內再作調整及編製免疫化分析報告，以避免影響壽險公司之穩定性；□對於壽險公司平均存續期間差距情況作一評等，列入經營風險評估及稽核抽檢之考量；有關平均存續期間之分析報告採不對外公開形式。

<p>Хидролошке&nbsp; суше&nbsp; су&nbsp; сложена&nbsp; појава&nbsp; како&nbsp; у погледу&nbsp; фактора&nbsp; који&nbsp; је&nbsp;&nbsp; изазивају,&nbsp; тако&nbsp; и&nbsp; у погледу&nbsp; њеног&nbsp; утицаја&nbsp; на&nbsp; екосистем&nbsp; и друштво.&nbsp; У&nbsp; дисертацији&nbsp; је&nbsp; приказана предност&nbsp; анализе&nbsp; малих вода,&nbsp; односно хидролошких&nbsp; суша&nbsp; са&nbsp; две&nbsp; променљиве (дефицит&nbsp; и&nbsp; трајање),&nbsp; у&nbsp; односу&nbsp; на&nbsp; уобичајену анализу&nbsp; са&nbsp; једном&nbsp; вредношћу(најчешће минимални&nbsp; годишњи&nbsp; протицај).&nbsp; Резултати добијени&nbsp; статистичком&nbsp; анализом&nbsp; суша,&nbsp; које су&nbsp; издвојене&nbsp; методом&nbsp; прага&nbsp; недвосмислено су&nbsp; показали&nbsp; да&nbsp; имају већу&nbsp; применљивост&nbsp; у водопривреди&nbsp; него&nbsp; методе&nbsp; које&nbsp; користе стандардизоване&nbsp; индексе,&nbsp; јер&nbsp; дају&nbsp; конкретне вредности&nbsp; недостајућих&nbsp; количина воде (запремине&nbsp; дефицита&nbsp; суша)&nbsp; у&nbsp; односу&nbsp; на релативне&nbsp; вредности&nbsp; стандардизованих индекса.&nbsp; Метода&nbsp; прага&nbsp; је&nbsp; примењена&nbsp; на39 станица&nbsp; у&nbsp; сливу&nbsp; Велике&nbsp; Мораве&nbsp; за&nbsp; период 1960-2014,&nbsp; што&nbsp; до&nbsp; сад&nbsp; представља&nbsp; највећи узорак&nbsp; на&nbsp; којем&nbsp; је&nbsp; примењивана&nbsp; у&nbsp; Србији, било&nbsp; да&nbsp; се&nbsp; ради&nbsp; о&nbsp; анализи&nbsp; малих&nbsp; или еликих&nbsp; вода.&nbsp; Као&nbsp; праг&nbsp; за&nbsp; издвајање&nbsp; суша узета&nbsp; је вредност Q₉₀ ,&nbsp; јер&nbsp; је&nbsp; циљ&nbsp; био&nbsp; анализа просторних&nbsp; и временских&nbsp; карактеристика екстремних(великих)&nbsp; суша&nbsp; у&nbsp; сливу&nbsp; Велике Мораве.&nbsp; Избор&nbsp; прага&nbsp; утицао&nbsp; је&nbsp; и&nbsp; на&nbsp; избор методе&nbsp; парцијалних&nbsp; серија&nbsp; за&nbsp; статистичку анализу карактеристика суша. За одређивање параметра&nbsp; теоријских&nbsp; расподела&nbsp; коришћени су L-моменти&nbsp; који&nbsp; дају&nbsp; поузданије&nbsp; оцене параметара&nbsp; од&nbsp; обичних&nbsp; момената.&nbsp; У досадашњим&nbsp; радовима,&nbsp; који&nbsp; су&nbsp; анализирали хидролошке&nbsp; суше&nbsp; методом&nbsp; парцијалних серија,&nbsp; функција&nbsp; расподеле&nbsp; се&nbsp; унапред одабирала,&nbsp; а&nbsp; не&nbsp; на&nbsp; основу&nbsp; тестова сагласности&nbsp; и&nbsp; провере&nbsp; графика&nbsp; вероватноће,као&nbsp; што&nbsp; је&nbsp; урађено&nbsp; у&nbsp; овој&nbsp; дисертацији.&nbsp; За проверу&nbsp; сагласности&nbsp; годишњег&nbsp; максимума дефицита&nbsp; и&nbsp; трајања&nbsp; коришћени&nbsp; су&nbsp; тестови Колмогоров-Смирнов&nbsp; и&nbsp; Крамер&ndash;Мизес,&nbsp; на основу&nbsp; којих&nbsp; су&nbsp; изабране&nbsp; меродавне расподеле&nbsp; за&nbsp; прорачун&nbsp; суша&nbsp; различитих повратних&nbsp; периода&nbsp; на&nbsp; станицама,&nbsp; и&nbsp; обрнуто.С&nbsp; помоћу L-момент&nbsp; дијаграма(LC _s/LC_k )утврђена&nbsp; је&nbsp; хомогеност&nbsp; региона,&nbsp; у&nbsp; овом случају&nbsp; целог&nbsp; слива&nbsp; Велике&nbsp; Мораве,&nbsp; као&nbsp; и изабрана&nbsp; регионална&nbsp; расподела(P+W)&nbsp; за дефиците&nbsp; и&nbsp; трајање&nbsp; суше,&nbsp; на&nbsp; основу&nbsp; које&nbsp; су израчунати&nbsp; безразмерни&nbsp; квантили,&nbsp; који&nbsp; се могу&nbsp; користити&nbsp; за&nbsp; оцену&nbsp; суша великих повратних&nbsp; периода&nbsp; на&nbsp; хидролошки неизученим сливовима.</p> / <p>Hidrološke&nbsp; suše&nbsp; su&nbsp; složena&nbsp; pojava&nbsp; kako&nbsp; u pogledu&nbsp; faktora&nbsp; koji&nbsp; je&nbsp;&nbsp; izazivaju,&nbsp; tako&nbsp; i&nbsp; u pogledu&nbsp; njenog&nbsp; uticaja&nbsp; na&nbsp; ekosistem&nbsp; i društvo.&nbsp; U&nbsp; disertaciji&nbsp; je&nbsp; prikazana prednost&nbsp; analize&nbsp; malih voda,&nbsp; odnosno hidroloških&nbsp; suša&nbsp; sa&nbsp; dve&nbsp; promenljive (deficit&nbsp; i&nbsp; trajanje),&nbsp; u&nbsp; odnosu&nbsp; na&nbsp; uobičajenu analizu&nbsp; sa&nbsp; jednom&nbsp; vrednošću(najčešće minimalni&nbsp; godišnji&nbsp; proticaj).&nbsp; Rezultati dobijeni&nbsp; statističkom&nbsp; analizom&nbsp; suša,&nbsp; koje su&nbsp; izdvojene&nbsp; metodom&nbsp; praga&nbsp; nedvosmisleno su&nbsp; pokazali&nbsp; da&nbsp; imaju veću&nbsp; primenljivost&nbsp; u vodoprivredi&nbsp; nego&nbsp; metode&nbsp; koje&nbsp; koriste standardizovane&nbsp; indekse,&nbsp; jer&nbsp; daju&nbsp; konkretne vrednosti&nbsp; nedostajućih&nbsp; količina vode (zapremine&nbsp; deficita&nbsp; suša)&nbsp; u&nbsp; odnosu&nbsp; na relativne&nbsp; vrednosti&nbsp; standardizovanih indeksa.&nbsp; Metoda&nbsp; praga&nbsp; je&nbsp; primenjena&nbsp; na39 stanica&nbsp; u&nbsp; slivu&nbsp; Velike&nbsp; Morave&nbsp; za&nbsp; period 1960-2014,&nbsp; što&nbsp; do&nbsp; sad&nbsp; predstavlja&nbsp; najveći uzorak&nbsp; na&nbsp; kojem&nbsp; je&nbsp; primenjivana&nbsp; u&nbsp; Srbiji, bilo&nbsp; da&nbsp; se&nbsp; radi&nbsp; o&nbsp; analizi&nbsp; malih&nbsp; ili elikih&nbsp; voda.&nbsp; Kao&nbsp; prag&nbsp; za&nbsp; izdvajanje&nbsp; suša uzeta&nbsp; je vrednost Q₉₀ ,&nbsp; jer&nbsp; je&nbsp; cilj&nbsp; bio&nbsp; analiza prostornih&nbsp; i vremenskih&nbsp; karakteristika ekstremnih(velikih)&nbsp; suša&nbsp; u&nbsp; slivu&nbsp; Velike Morave.&nbsp; Izbor&nbsp; praga&nbsp; uticao&nbsp; je&nbsp; i&nbsp; na&nbsp; izbor metode&nbsp; parcijalnih&nbsp; serija&nbsp; za&nbsp; statističku analizu karakteristika suša. Za određivanje parametra&nbsp; teorijskih&nbsp; raspodela&nbsp; korišćeni su L-momenti&nbsp; koji&nbsp; daju&nbsp; pouzdanije&nbsp; ocene parametara&nbsp; od&nbsp; običnih&nbsp; momenata.&nbsp; U dosadašnjim&nbsp; radovima,&nbsp; koji&nbsp; su&nbsp; analizirali hidrološke&nbsp; suše&nbsp; metodom&nbsp; parcijalnih serija,&nbsp; funkcija&nbsp; raspodele&nbsp; se&nbsp; unapred odabirala,&nbsp; a&nbsp; ne&nbsp; na&nbsp; osnovu&nbsp; testova saglasnosti&nbsp; i&nbsp; provere&nbsp; grafika&nbsp; verovatnoće,kao&nbsp; što&nbsp; je&nbsp; urađeno&nbsp; u&nbsp; ovoj&nbsp; disertaciji.&nbsp; Za proveru&nbsp; saglasnosti&nbsp; godišnjeg&nbsp; maksimuma deficita&nbsp; i&nbsp; trajanja&nbsp; korišćeni&nbsp; su&nbsp; testovi Kolmogorov-Smirnov&nbsp; i&nbsp; Kramer&ndash;Mizes,&nbsp; na osnovu&nbsp; kojih&nbsp; su&nbsp; izabrane&nbsp; merodavne raspodele&nbsp; za&nbsp; proračun&nbsp; suša&nbsp; različitih povratnih&nbsp; perioda&nbsp; na&nbsp; stanicama,&nbsp; i&nbsp; obrnuto.S&nbsp; pomoću L-moment&nbsp; dijagrama(LC _s/LC_k )utvrđena&nbsp; je&nbsp; homogenost&nbsp; regiona,&nbsp; u&nbsp; ovom slučaju&nbsp; celog&nbsp; sliva&nbsp; Velike&nbsp; Morave,&nbsp; kao&nbsp; i izabrana&nbsp; regionalna&nbsp; raspodela(P+W)&nbsp; za deficite&nbsp; i&nbsp; trajanje&nbsp; suše,&nbsp; na&nbsp; osnovu&nbsp; koje&nbsp; su izračunati&nbsp; bezrazmerni&nbsp; kvantili,&nbsp; koji&nbsp; se mogu&nbsp; koristiti&nbsp; za&nbsp; ocenu&nbsp; suša velikih povratnih&nbsp; perioda&nbsp; na&nbsp; hidrološki neizučenim slivovima.</p> / <p>Hydrological droughts are a complex phenomenon both in terms of the factors that cause it, and in terms of its impact on ecosystems and society. The dissertation shows the advantage of low water analysis, i.e. hydrological drought with two variables (deficit and duration), compared to the usual analysis of a single value (a minimum annual flow). The results obtained by statistical analysis of drought, which are separated by the threshold method clearly demonstrated to have greater applicability in water management than methods that used standardized indices, because they give concrete value of missing quantities of water (drought deficit volume) with respect to relative values of standardized index. Threshold method was&nbsp; applied to 39 stations in the Morava River Basin for the period 1960-2014, which so far represents the largest sample on which it was applied in Serbia, whether it is on the analysis of low or high water. The value of Q₉₀ was selected as a threshold for separating the drought, because the goal was to analyze the spatial and temporal characteristics of extreme (large) droughts in the basin of Velika Morava. Selected threshold affected the choice of partial duration series method for statistical analysis of the drought characteristics. L-moments were used to determine the parameters of&nbsp; theoretical distributions because they give more reliable estimates of the parameters&nbsp; than ordinarymoments. In previous papers, which analyzed the hydrological drought&nbsp; by partial duration series, distribution function was chosen in advance, and not on the results of goodness-of-fit tests and visual validation of frequency curve on probability paper, as it was done in this thesis. To check the goodness-of-fit tests of annual maximum deficit and duration tests of Kolmogorov-Smirnov and Cramer &ndash;Mises were used, and based on their results representative distribution was chosen for&nbsp;&nbsp; calculation of different return periods of droughts on the stations, and vice versa. The homogeneity of the region was determined by L-moment diagrams (LC s/LC k ), and in this case it was the whole basin of the Velika Morava. L-moments were used for selection of regional distribution (P+W) for the drought duration and deficits, based on which dimensionless quantiles were calculated, which can be used for&nbsp;&nbsp; аеssessment of droughts of great return periods in the hydrological ungauged catchments.</p>