Submitted by Israel Vieira Neto (israel.vieiraneto@ufpe.br) on 2015-03-06T16:22:24Z No. of bitstreams: 2 TESE Alessandra Prazeres Cezario.pdf: 838889 bytes, checksum: c3ee1f7cc7f1f0b3c5cb0715f52fefdb (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-06T16:22:24Z (GMT). No. of bitstreams: 2 TESE Alessandra Prazeres Cezario.pdf: 838889 bytes, checksum: c3ee1f7cc7f1f0b3c5cb0715f52fefdb (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2013-09-16 / CNPq / Neste trabalho foi realizado um estudo experimental no qual foi verificado em jogos 2 x 2 se aversão à perda altera a escolha de estratégias e se há predileção por jogos arriscados ou jogos ambíguos. Com relação a aversão à perda, os participantes do experimento fazem escolhas de estratégias em jogos que diferem pela subtração de uma constante. Foram encontradas evidências estatísticas de diferença nas proporções de escolhas de determinada estratégia apenas quando confrontadas uma das versões do jogo com todos os payoffs positivos e outra com perdas certas em uma das estratégias. Para a verificação da aversão à ambiguidade nos jogos, os participantes escolhiam participar de jogos arriscados ou ambíguos em duas configurações, uma na qual todas as recompensam são positivas e noutra as recompensas poderiam ser positivas ou negativas. Constatou-se que a maioria dos participantes tem preferência por jogos arriscados nas duas configurações.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:40:54Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo7267_1.pdf: 5305704 bytes, checksum: 0b5f4dc13f2af611e8d2d40085d0b137 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2007 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Diversos países no mundo inteiro já passaram por um processo de reforma e reestruturação do setor elétrico. No Brasil, além de introduzir competição buscava-se investimento, eficiência e segurança no setor. Neste contexto, a principal forma de compra e venda de energia tem sido os leilões. Este é um mecanismo dinâmico e eficiente na formação de preços. Diversos leilões já foram realizados no Brasil movimentando investimentos de milhões de reais e contribuindo para o desenvolvimento do país. De modo especial, os leilões de transmissão que têm como objetivo a licitação de concessões para a prestação do serviço público de transmissão de energia pela menor tarifa por um período pré-determinado têm despertado um grande interesse por parte de investidores nacionais e estrangeiros. Apenas no último leilão do ano de 2006, realizado em dezembro, foram movimentados mais de R$ 60 milhões com a licitação dos lotes de energia. A escolha do tipo de leilão e sua formatação podem alterar significativamente o resultado do mesmo, assim como a concentração do mercado pode influenciar a forma como os agentes participantes se comportam na hora de ofertar. Também conceitos como o de aversão a perda, a principal característica da Teoria dos Prospectos desenvolvida por Kahneman e Tversky, que diz que os indivíduos tendem a valorar mais uma perda do que um ganho, impactam sobre o resultados dos leilões. O objetivo deste trabalho é observar como os resultados de leilões podem ser afetados pela concentração de mercado e pela presença de agentes aversos à perda

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2014. / Submitted by Ana Cristina Barbosa da Silva (annabds@hotmail.com) on 2014-10-24T18:40:44Z No. of bitstreams: 1 2014_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 4318885 bytes, checksum: a74dd97569e02d80d5ed6895acb83b53 (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2014-10-30T13:53:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 4318885 bytes, checksum: a74dd97569e02d80d5ed6895acb83b53 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-30T13:53:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 4318885 bytes, checksum: a74dd97569e02d80d5ed6895acb83b53 (MD5) / Este estudo tem por objetivo principal propor um modelo estrutural por meio da modelagem de equações estruturais que represente os determinantes da aversão à perda em decisões financeiras. Os objetivos específicos são investigar se o modelo estrutural se mantém invariante na comparação entre grupos separados por clusters de área de formação acadêmica, ocupação, gênero, idade e região de origem. A revisão bibliográfica conduziu ao desenvolvimento de um modelo estrutural de aversão à perda com treze variáveis latentes e sessenta e cinco variáveis manifestas. A amostra deste estudo é não probabilística, formada por estudantes de graduação e profissionais de todo o Brasil. O questionário desenvolvido foi abrigado em um site e enviado para os estudantes de graduação e profissionais por intermédio das pró-reitorias de graduação e associações profissionais que se dispuseram a contribuir com a pesquisa. Foram coletadas 9.612 respostas que, após o tratamento dos dados, resultaram em 9.308 dados válidos para a análise. Optou-se por utilizar a técnica estatística de validação cruzada e a amostra foi dividida em duas subamostras com 4.654 observações cada, denominadas amostra de treinamento e amostra de teste. O modelo teórico proposto foi aplicado junto à amostra 1 e testado frente à amostra 2, o que resultou na exclusão de três variáveis latentes. Com as alterações realizadas, o modelo empírico de aversão à perda mostrou-se estável e adequado, quando testado frente às amostras 1 e 2. Além disso, a análise dos objetivos específicos mostrou que o gênero, a região de origem (proxy para cultura) e a ocupação foram características que causaram divergência na percepção dos construtos que compõem a aversão à perda. Já a análise por área de conhecimento evidenciou que os participantes da área de Ciências Humanas, Ciências Sociais Aplicadas e Linguística, Letras e Artes percebem os construtos que formam a aversão à perda de forma divergente que os da área de Ciências Exatas e da Terra, Engenharias e Ciências Agrárias. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study aims to propose a structural model through structural equation modeling that represents the determinants of loss aversion in financial decisions. The specific goals are to investigate if the structural model remains itself not variable in comparison between groups separated by clusters of academic education, occupation, class, age and region of origin. The literature review led to the development of a structural model of loss aversion with thirteen latent variables and sixty -five manifest variables. The sample of this study is non-probable formed by graduate students and professionals from all over Brazil. The questionnaire was sheltered on a site and sent to graduate students and professionals by the graduate pro-rectors and professional associations that were willing to contribute with the research. It was collected the number of 9,612 responses that, after data processing, resulted in 9,308 valid data for analysis. It was opted to use the statistical technique of cross-validation and the sample was divided into two subsamples with 4,654 observations each, called the training sample and test sample. The proposed theoretical model was applied close the sample 1 and tested front sample 2, that resulted in the exclusion of three latent variables. With the accomplished changes, the empirical model of loss aversion was stable and adequate when testified front the samples 1 and 2. Furthermore, the analysis of the specific goals showed that class, region of origin (proxy for culture) and the occupation were features that caused divergence in the perception of the constructors that make up the loss aversion. However the analysis by area of expertise made evidence that the participants of the Humanities, Applied Social Sciences and Linguistics, Arts and Letters perceive the constructors that form the loss aversion divergently of the ones in Exact and Earth Sciences, Engineering and Agricultural Sciences area.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2008. / Submitted by Kathryn Cardim Araujo (kathryn.cardim@gmail.com) on 2009-10-08T18:02:13Z No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2009-10-16T12:43:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Made available in DSpace on 2009-10-16T12:43:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) Previous issue date: 2008-06-30 / Este estudo tem por principal objetivo verificar se o gênero, a idade e a ocupação exercem influência no nível de aversão à perda. Os resultados obtidos baseiam-se em dados coletados por meio de questionários aplicados a 91 profissionais e 425 estudantes da área contábil da cidade do Natal, RN. Os problemas utilizados nessa pesquisa baseiam-se no questionário desenvolvido por Kahneman e Tversky em 1979, quando identificaram o fenômeno da aversão à perda. A análise dos resultados foi dividida em três estudos, denominados conforme seu objetivo. No Estudo I – Análise de Estudantes e Profissionais x Gênero o objetivo foi verificar se o gênero influencia o nível de aversão à perda dos pesquisados. No Estudo II – Análise de Estudantes e Profissionais x Idade o objetivo foi conhecer se a faixa etária influencia o nível de aversão à perda. Já o grupo denominado Estudo III – Análise Estudantes x Profissionais verificou se a ocupação dos respondentes exerce influência no nível de aversão à perda. Os resultados dos três estudos mostram indícios de influência da idade, do gênero e da ocupação, tanto em estudantes quanto em profissionais da área contábil, no nível de aversão à perda. Porém, ao se tomar por base a quantidade de problemas utilizados no questionário de pesquisa, pode-se concluir que essas três variáveis não exercem influência significativa no nível de aversão à perda dos pesquisados. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study has as its main goal to verify if the gender and age make any influence at loss aversion level. The results taken are based in collected data through questionnaire applied to 91 professionals and 425 students from the accounting area of Natal, RN. The problems used in this research were based in the work developed by Kahneman and Tversky in 1979, when they identified the phenomenon of loss aversion. The analysis of the results was divided in three studies, nominated according to its goal. In Study I – Professionals and Students Analysis versus Gender – the goal was to verify if the gender makes any influence in their loss aversion. In Study II – Professionals and Students Analysis versus Age – the goal was to be able to know if the age range makes any influence in the loss aversion. In the so-called Study III – Students Analysis versus Professionals Analysis – the occupation of the questioned was verified as making any influence in their loss aversion. The results of those three studies showed indications that both gender and age as such as occupation made influenced on both professionals and students at their loss aversion level. However, when the quantity of problems used in the questionnaire is taken as a base, it may be concluded that those three factors make no significant influence at loss aversion level of the questioned.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:19:49Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo3795_1.pdf: 587719 bytes, checksum: a030047711c7bc45d8f192d73dfd8a4e (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2009 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / O modelo principal-multiagente com risco moral e agentes aversos à perda é considerado neste trabalho. O contrato ótimo para cada agente individual é um esquema de bônus, similar ao trabalho clássico de Holmstrom (1979), porém incluindo também uma dependência no grau de aversão à perda do agente quando o principal observa o tipo do agente. Em seguida, são estudados os contratos de time. Neste cenário, o principal não observa a produção individual de cada membro do time, mas apenas a produção agregada dos mesmos. O contrato novamente é um esquema de bônus, similar a Holmstrom (1982), porém, considerando agora que a penalidade implicada não é um valor inferior a utilidade reserva do agente, a não ser no caso de agentes heterôgeneos em que o principal almeja que todos os membros do time produzam o nível eficiente. A importância da aversão à perda como conceito econômico é estudada extensivamente, principalmente devido à inexistência na literatura de uma concordância quanto à sua definição. Em geral, a aversão à perda é abordada como desvinculada do conceito de aversão ao risco. Aqui se considera que a aversão à perda é, como alguns trabalhos da literatura já demonstram, uma parte da aversão ao risco

Submitted by João Garcia (joao.marcos.garcia@gmail.com) on 2016-05-24T00:20:58Z No. of bitstreams: 1 JGarcia_Dissertacao.pdf: 400530 bytes, checksum: 31c660948d2c053e444e59cc88790058 (MD5) / Rejected by Letícia Monteiro de Souza (leticia.dsouza@fgv.br), reason: Prezado João, Favor altere seu trabalho de acordo com as normas ABNT: 1 - cabeçalho da capa e contra capa: favor verificar em outros trabalhos da biblioteca digital. Falta o nome da fundação e escola. 2 - títulos: 'Abstract' e 'Resumo' devem estar em caixa alta. Atenciosamente, Letícia Monteiro 3799-3631 on 2016-05-24T12:23:35Z (GMT) / Submitted by João Garcia (joao.marcos.garcia@gmail.com) on 2016-05-24T13:17:42Z No. of bitstreams: 1 JGarcia_Diss.pdf: 400657 bytes, checksum: 4e2905bc9dd819987c2f411c095f7b02 (MD5) / Approved for entry into archive by Letícia Monteiro de Souza (leticia.dsouza@fgv.br) on 2016-05-24T13:30:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 JGarcia_Diss.pdf: 400657 bytes, checksum: 4e2905bc9dd819987c2f411c095f7b02 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-24T13:36:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 JGarcia_Diss.pdf: 400657 bytes, checksum: 4e2905bc9dd819987c2f411c095f7b02 (MD5) Previous issue date: 2016-05-04 / Asymmetric price adjustment is observed in several markets, most notably gasoline retail: a cost increase is passed through to consumers faster than a cost decrease. I develop a consumer-search model that generates this prediction under loss aversion. A fraction of consumers are ignorant of market prices and can choose to acquire information costly, allowing firms to profit with price dispersion. Asymmetric price adjustment emerges if consumers are loss-averse in relation to a reference price. Higher costs make consumers more willing to search, but also lower the probability of finding low prices, generating convexity in the cost-price relation. / Ajuste assimétrico de preço é observado em diversos mercados, notavelmente varejo de gasolina: um aumento de custo é passado para os consumidores mais rápido do que uma redução. Eu desenvolvo um modelo de busca dos consumidores que gera essa predição sob aversão à perda. Uma fração dos consumidores ignora os preços no mercado e pode adquirir informação a um custo, o que permite que as firmas tenham lucro com dispersão de preços. Ajuste assimétrico de preço emerge se os consumidores são aversos a perdas em relação a um preço de referência. Custos mais altos tornam os consumidores mais dispostos a procurar, mas também diminui as chances de encontrar preços baixos, gerando uma relação custo-preço convexa.

Submitted by Sharisse Monteiro (sharisse@fgvmail.br) on 2011-02-22T11:48:24Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2011-02-23T13:14:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) / Made available in DSpace on 2011-03-15T12:43:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Mestrado_Final_Sharisse Monteiro_defesa05nov10_conclusão22fev11.pdf: 603088 bytes, checksum: 480c0b9ef63c2c6c6781a21986c306eb (MD5) Previous issue date: 2010-11-05 / Analogamente à Amonlirdviman e Carvalho (2009), que calibrou o modelo de Aversão à Perda Míope de Benartzi and Thaler (1995) para o caso dos Estados Unidos, esta dissertação analisa o problema de alocação de portfolio de ações para o investidor japonês/britânico avesso à perda que decide entre ações domésticas e estrangeiras sujeito às assimetrias nos co-movimentos dos retornos a fim de investigar o papel desta preferência e da evidência empírica de assimetria como potenciais explicações para o viés doméstico em ações. Ao calibrar o modelo para o investidor japonês e britânico, esta dissertação realiza um teste de robustez para o trabalho de Amonlirdviman and Carvalho (2009). Os resultados de inferência dos ganhos com a diversificação internacional apontam que pelo menos parte do viés doméstico existente no caso do Japão e do Reino Unido pode ser explicado pela introdução de preferências com aversão à perda e pela assimetria nos co-movimentos dos retornos.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This paper aims to investigate the influence of behavioral biases in financial education framing, mental accounting and loss aversion. Therefore, we prepared a questionnaire involving the identification of financial education and the three behavioral biases. The implementation of the survey instrument was conducted in three different samples of undergraduate students of the Federal University of Santa Maria, previously classified as high, intermediate and low level of financial education. The groups characterized as low and intermediate level of financial education confirmed their classification, and considered highlevel group, presented the intermediate grade. The framing effect was seen only in the low level of financial education, mental accounting, in all groups, however in a less expressive in the high grade group of financial education, and loss aversion was present also for three groups. However, through an individual examination for all respondents in the sample, conducted by correspondence analysis, it was found that the presence of behavioral biases is found in greater amounts in the low level of financial education. / O trabalho objetiva verificar a influência da educação financeira nos vieses comportamentais framing, contabilidade mental e aversão à perda. Para tanto, elaborou-se um questionário envolvendo a identificação da educação financeira e dos três vieses comportamentais. A aplicação do instrumento de pesquisa foi realizada em três grupos amostrais de alunos de graduação da Universidade Federal de Santa Maria, previamente classificados como alto, intermediário e baixo nível de educação financeira. Os grupos caracterizados como baixo e intermediário nível de educação financeira confirmaram sua classificação, e o grupo considerado como alto nível, apresentou o grau intermediário. O efeito framing foi verificado apenas no grupo de baixo nível de educação financeira; a contabilidade mental, em todos os grupos, no entanto de forma menos expressiva no grupo de alto grau de educação financeira; e a aversão à perda mostrou-se presente igualmente para os três grupos. No entanto, através de um exame individual para todos respondentes da amostra, realizado por meio da análise de correspondência, detectou-se que a presença dos vieses comportamentais é verificada em maior quantidade no grupo de baixo nível de educação financeira.