Submitted by Luana Moreira de Miranda Pimentel (luana.miranda@hotmail.com) on 2018-03-06T15:26:03Z No. of bitstreams: 1 DissertaçãoFinal_Luana Miranda.pdf: 878923 bytes, checksum: 0cdfc20956cc28d42465a96408817d60 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2018-03-12T19:37:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DissertaçãoFinal_Luana Miranda.pdf: 878923 bytes, checksum: 0cdfc20956cc28d42465a96408817d60 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-03-16T16:57:35Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DissertaçãoFinal_Luana Miranda.pdf: 878923 bytes, checksum: 0cdfc20956cc28d42465a96408817d60 (MD5) Previous issue date: 2018-02-19 / Neste trabalho, desenvolvemos um indicador coincidente da atividade econômica brasileira de frequência mensal, construído a partir de um modelo na forma espaço de estados e estimado por meio do filtro de Kalman. O modelo impõe uma restrição de que a soma da taxa instantânea de crescimento mensal do nosso indicador nos meses correspondentes ao trimestre deve se igualar à taxa instantânea de crescimento trimestral do PIB observado, divulgado pelo IBGE. Essa disciplina imposta pelo modelo e a escolha minuciosa das variáveis auxiliares, permitiu a obtenção de resultados satisfatórios nas análises dentro e fora da amostra. As variáveis auxiliares foram selecionadas com base em critérios estatísticos e também tendo em vista um modelo estrutural, que se fundamenta na Equação de Apreçamento dos Ativos e relaciona o spread atual entre retornos de ativos de maturidades distintas com a taxa de crescimento da atividade econômica futura. O indicador construído é útil para prever o crescimento do PIB tanto em trimestres passados que ainda não foram divulgados (backcast) quanto no trimestre corrente (nowcast).